17春东财《证券投资分析》在线作业一二三（随机）辅导资料

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一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于（　　）。
A. 基金资产净值
B. 申购价格
C. 市场价格
D. 平均价格

2.  由四种证券构建的证券组合的可行域是（ ）
A. 均值标准差平面上的有限区域
B. 均值标准差平面上的无限区域
C. 可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D. 均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

3.  （ ）是描述股价与股价移动平均线相距的远近程度。
A. PSY
B. BIAS
C. RSI
D. WMS%

4.  周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（　　）。
A. 正相关
B. 负相关
C. 不相关
D. 不完全相关

5.  （　　）最先提出用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和风险。
A. 马柯威茨
B. 詹森
C. 特雷诺
D. 夏普

6.  完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的方差为（ ）
A. 20％
B. 25％
C. 30％
D. 35％

7.  在K线理论的四个价格中，（　　）是最重要的。
A. 开盘价
B. 收盘价
C. 最高价
D. 最低价

8.  假设年利率10％，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（　　）万元。
A. 444.44
B. 550.36
C. 333.33
D. 423.54

9.  某债券面额100元，票面利率为9％，期限3年，于1996年12月31日到期一次还本付息。持有人甲于1994年9月3013将其卖出，若购买者R购买者乙要求10％最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（　　）元。
A. 104.56
B. 102.42
C. 108.24
D. 114.54

10.  最优证券组合为（ ）
A. 所有有效组合中预期收益最高的组合
B. 无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合
C. 最小方差组合
D. 所有有效组合中获得最大的满意程度的组合

11.  任何一项投资的结果都可用收益率来衡量，通常收益率的计算公式为（ ）
A. 收益率＝（收入—支出）／收入×100
B. 收益率＝（收入—支出）／支出×100
C. 收益率＝（收入—支出）／支出×100％
D. 收益率＝（收入—支出）／收入×100％

12.  股市中常说的黄金交叉，是指（　　）。
A. 短期移动平均线向上突破长期移动平均线
B. 长期移动平均线向上突破短期移动平均线
C. 短期移动平均线向下突破长期移动平均线
D. 长期移动平均线向下突破短期移动平均线

13.  流动资产与流动负债的比值是（　　）。
A. 速动比率
B. 保守速动比率
C. 酸性测试比率
D. 流动比率



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（　　）。
A. WMS在盘整过程中具有较高的准确性
B. WMS连续几次撞顶， 局部形成双重或多重顶， 则是卖出的信号
C. WMS进入低数值区位。一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号
D. 使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑
BCD
2.  在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（ ）
A. 投资者的筹码分布
B. 持有成本
C. 投资者的心理因素
D. 机构主力的斗争
BC
3.  证券投资的预期收益率与风险之间的关系是（　）。
A. 正向互动关系
B. 反向互动关系
C. 预期收益率越高，承担的风险越大
D. 证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化
CD
4.  无差异曲线可能具有的形状为（ ）
A. 一根竖线
B. 一根横线
C. 一根向上倾斜的曲线
D. 一根向下倾斜的曲线
BC
5.  一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）
A. 股价在这个区域停留时间的长短
B. 压力线所处的下跌趋势的阶段
C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
D. 在这个区域伴随的成交量大小
CD
6.  财政政策手段主要包括（　　）。
A. 国家预算
B. 税收
C. 国债
D. 财政补贴
BCD
7.  按道氏理论的分类，趋势分为以下类型：（ ）
A. 主要趋势
B. 次要趋势
C. 短暂趋势
D. 无趋势
BC
8.  影响封闭式基金交易价格的主要因素是（　　）。
A. 基金资产净值
B. 市场供求关系
C. 基金管理人的管理水平
D. 宏观经济状况
BCD
9.  在组合投资理论中，可行证券组合是指（ ）
A. 可行域内部任意证券组合
B. 可行域的左上边界上的任意证券组合
C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D. 可行域右上边界上的任意证券组合
BCD
10.  分析一个行业是否为增长型行业的方法有（　　）。
A. 确定一个行业是否为周期型行业
B. 分析行业在国民经济中占的比重及其变化情况
C. 分析该行业主导企业的财务状况
D. 分析该行业主导企业的新产品开发情况
C
11.  下面对再贴现率和再贴现的论述，正确的是（　　）。
A. 再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率
B. 对中央银行而言，再贴现是买进票据，让渡资金
C. 对商业银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金
D. 对中央银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金
BC
12.  影响债券投资价值的内部因素有（　　）。
A. 期限
B. 收益率
C. 基础利率
D. 市场利率
B


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（　　）。
A. 信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低
B. 市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降
C. 债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大
D. 流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值

2.  投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的与其货币收入和要求的适当收益率，该收益率又称为 （ ）
A. 内部收益率
B. 必要收益率
C. 市盈率
D. 净资产收益率

3.  （　　）不是技术分析的假设。
A. 市场行为涵盖一切信息
B. 价格沿趋势移动
C. 历史会重演
D. 价格随机波动

4.  一个完整的经济周期的变动过程是（　　）。
A. 繁荣——衰退——萧条——复苏
B. 复苏——上升——繁荣——萧条
C. 上升——繁荣——下降——萧条
D. 繁荣——萧条——衰退——复苏

5.  不是财务报表分析的方法是（　　）。
A. 单个年度的财务比率分析
B. 不同时期比较分析
C. 同行业的纵向比较
D. 同行业其他公司之间的比较分析

6.  净资产收益率是指（　　）。
A. 是净利润与年末净资产的百分比
B. 是净利润与平均净资产的百分比
C. 是利润总额与年末净资产的百分比
D. 是净利润利润总额与平均净资产的百分比

7.  某3年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为8%，票面值为1 000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)（　　）。
A. 800元
B. 1 243元
C. 932元
D. 760元

8.  某投资者将10 000元投资于票面利率10%．5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（　　）。
A. 16 105元
B. 15 000元
C. 17 823元
D. 19 023元

9.  完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A．证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（ ）
A. 3.8%
B. 7.4%
C. 5.9%
D. 6.2%

10.  在（　）中，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。
A. 无效市场
B. 弱式有效市场
C. 半强式有效市场
D. 强式有效市场

11.  下列说法正确的是（　　）。
A. 债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小
B. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低
C. 债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高
D. 债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高

12.  （　　）是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。
A. 法定存款准备金率
B. 存款准备金率
C. 公开市场业务
D. 再贴现

13.  在盘整格局中，比较适合采用（　　）指标。
A. MACD
B. KDJ
C. 威廉指标
D. 移动平均线



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 影响债券投资价值的内部因素有（　　）。
A. 期限
B. 收益率
C. 基础利率
D. 市场利率
B
2.  下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（　）。
A. 基本分析能够比较全面地把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B. 基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C. 基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论
D. 基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
CD
3.  证券组合分析法的基础包括 （ ）
A. 证券或证券组合的收益由其期望收益率来表示
B. 风险由其期望收益率的方差来表示
C. 证券收益率服从正态分布
D. 理性投资者具有在期望收益率既定的情况下选择风险最小的证券的特征
BCD
4.  技术分析流派的主要理论假设是（　）
A. 市场行为包含一切信息
B. 价格沿趋势移动
C. 股票的价格围绕价值波动
D. 历史会重演
BD
5.  在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（ ）
A. “不满足假设”
B. “风险厌恶假设”
C. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
BCD
6.  比率指标大致可分为（　　）。
A. 变现能力分析
B. 负债比率分析
C. 成长能力分析
D. 盈利能力分析
BD
7.  在资本资产定价模型中，以下说法正确的有（ ）
A. 对于一个存在无风险证券的市场，投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域比纯粹由风险证券构成的证券组合可行域要大
B. 对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率
C. 对于一个存在无风险证券的市场，在最优证券组合上投资者得到的满意度一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合满意度
D. 对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率，且前者风险要小于后者
BC
8.  下列（　　）走势发出了买入信号。
A. 平均线MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线
B. 长期平均线MA从下降开始走平，然后上穿短期平均线
C. 股价跌破平均线MA，并连续暴跌，远离平均线
D. 股价上穿平均线MA，并连续暴涨，远离平均线
C
9.  资本资产定价模型的有效性问题是指（ ）
A. 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系
B. 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
C. 理论上风险与收益是否具有正相关关系
D. 在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系
B
10.  证券投资的基本原则有 （ ）
A. 时间充裕原则
B. 能力充实原则
C. 理智投资原则
D. 分散风险原则
BCD
11.  三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为　（　　）。
A. 对称三角形
B. 等边三角形
C. 直角三角形
D. 上升三角形
D
12.  关于黄金分割线的论述，正确的有（ ）
A. 黄金分割线只构成支撑线
B. 黄金分割线是特殊的支撑线或压力线
C. 黄金分割线只注重位置而不注重时间
D. 黄金分割线只注重时间而不注重位置
C


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30％购买了证券A，70％的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5％，证券B的收益率为10％，则该证券组合P的收益率为（　　）。
A. 7.5％
B. 8.0％
C. 8.5％
D. 9.0％

2.  在股市下跌行情期间，平均线一般居于股价的（　　）。
A. 下方
B. 上方
C. 不一定
D. 相交一点

3.  （　　）是最著名和最可靠的反转突破形态。
A. 头肩形态
B. 双重顶(底)
C. 圆弧形态
D. 喇叭形

4.  在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是　（　　）。
A. 当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归
B. MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用
C. MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势
D. 在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

5.  1976年，（　　）突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论（APT）。
A. 理查德·罗尔
B. 史蒂夫·罗斯
C. 马柯威茨
D. 威廉·夏普

6.  （　　）认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不用别的价格。
A. 波浪理论
B. K线理论
C. 道氏理论
D. 切线理论

7.  某投资者将10 000元投资于票面利率10%．5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（　　）。
A. 16 105元
B. 15 000元
C. 17 823元
D. 19 023元

8.  基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上( )。
A. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
B. 博奕论
C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等
D. 金融资产的真实价值等于预期现金流的现值

9.  根据债券终值求现值的过程叫作（　　）。
A. 映射
B. 贴现
C. 回归
D. 转换

10.  M头反转突破形态形成的主要功能是（　　）。
A. 测算高度
B. 测算时间
C. 确立趋势
D. 指明方向

11.  影响股票投资价值的内部因素主要包括（　　）。
A. 宏观经济因素
B. 公司因素
C. 行业因素
D. 市场因素

12.  K线图中十字线的出现表明（　　）。
A. 多方力量还是略微比空方力量大一点
B. 空方力量还是略微比多方力量大一点
C. 多空双方的力量不分上下
D. 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

13.  销售净利率是指（　　）。
A. 净利润与销售收入之间的百分比;净利润与销售总额之间的百分比;净利润与销售收入加增值税之和之间的百分比;利润总额与销售收入之间的百分比



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 十字线产生的必要条件包括（　　）。
A. 收盘价等于开盘价
B. 收盘价等于最高价
C. 最高价大于收盘价
D. 最低价小于收盘价
CD
2.  令σP、βP和αP和即分别表示证券组合P的标准差、β系数和α系数，σM表示市场组合的标准差。那么，能够反映证券组合P所承担风险程度的有（ ）
A. Σ2m
B. σP
C. βP
D. αP
CD
3.  目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有 （ ）
A. 证券组合分析法
B. 行为分析法
C. 技术分析法
D. 基本分析法
CD
4.  证券投资分析的意义包括（　）。
A. 对资产进行保值、增值
B. 提高投资决策的科学性
C. 降低投资者的投资风险
D. 正确评估证券的投资价值
CD
5.  资本资产定价模型的有效性问题是指（ ）
A. 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系
B. 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
C. 理论上风险与收益是否具有正相关关系
D. 在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系
B
6.  证券投资三大规律是指（ ）
A. 在市场上的每个人都是理性的经济人
B. 股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡，想买的人正好等于想卖的人
C. 股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息，即"信息有效"
D. 市场上者可获得内幕信息的可获得性
BC
7.  付息债券到期收益率的实现依赖于（　　）。
A. 将债券一直持有至期满
B. 可以随时出售债券
C. 票面利息以到期收益率做再投资
D. 票面利息不再进行投资
C
8.  通货膨胀从程度上，可以划分为（　　）。
A. 温和的
B. 严重的
C. 恶性的
D. 疯狂的
BC
9.  移动平均线指标的特点包括（　　）。
A. 1具有一定的滞后性
B. 追踪趋势
C. 助涨助跌性
D. 稳定性
BCD
10.  证券组合管理的意义在于为各种不同类型的投资者提供（ ）
A. 尽量规避系统性风险的证券组合
B. 适合投资者风险承受能力的证券组合
C. 在风险一定的情况下，收益率最大的证券组合
D. 在收益率一定的情况下，风险最小的证券组合
CD
11.  证券投资的两大具体目标是（　　）。
A. 在风险既定的条件下投资收益率最大化
B. 在收益率既定的条件下流动性最小
C. 在流动性既定的条件下风险最小化
D. 在收益率既定的条件下风险最小化
D
12.  下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的有 （ ）
A. 货币政策
B. 财政政策
C. 收入分配政策
D. 对证券市场的监管政策
BCD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. K线图中十字线的出现表明（　　）。
A. 多方力量还是略微比空方力量大一点
B. 空方力量还是略微比多方力量大一点
C. 多空双方的力量不分上下
D. 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

2.  M头反转突破形态形成的主要功能是（　　）。
A. 测算高度
B. 测算时间
C. 确立趋势
D. 指明方向

3.  在（ ）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。
A. 弱势有效市场
B. 强势有效市场
C. 半弱势有效市场
D. 半强势有效市场

4.  某一次还本付息债券的票面额为1 000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，福利贴现，其内在价值为 （ ）
A. 851.14元
B. 937.50元
C. 907.88元
D. 913.85元

5.  基本分析的优点是（　）。
A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B. 同市场接近，考虑问题比较直接
C. 预测的精度较高
D. 获得利益的周期短

6.  不属于证券市场信息发布媒体的是（　）。
A. 电视
B. 广播
C. 报纸杂志
D. 内刊

7.  资本市场没有摩擦的假设是指（ ）
A. 交易没有成本
B. 不考虑对红利、股息及资本利得的征税
C. 市场对资本和信息自由流动没有阻碍
D. 在借贷和卖空上没有限制

8.  （ ）是影响债券定价的外部因素。
A. 通货膨胀水平
B. 市场性
C. 提前赎回规定
D. 拖欠的可能性

9.  道氏理论认为（　　）必须验证趋势。
A. 价格
B. 交易量
C. 形态
D. 时间

10.  下列关于速动比率说法，错误的是（　　）。
A. 影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
B. 低于1的速动比率是不正常的
C. 季节性销售可能会影响速动比率
D. 应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

11.  投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的与其货币收入和要求的适当收益率，该收益率又称为 （ ）
A. 内部收益率
B. 必要收益率
C. 市盈率
D. 净资产收益率

12.  一般说来，可以根据下列（ ）因素判断趋势线的有效性。
A. 趋势线的斜率越大，有效性越强
B. 趋势线的斜率越小，有效性越强
C. 趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认
D. 趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

13.  股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（　　）。
A. 现金流贴现模型
B. 零增长模型
C. 不变增长模型
D. 市盈率估价模型



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 下列股票模型中，较为接近实际情况的是 （ ）
A. 零增长模型
B. 不变增长模型
C. 二元增长模型
D. 三元增长模型
D
2.  影响企业长期偿债能力的因素有（　　）。
A. 融资租赁
B. 经营租赁
C. 担保责任
D. 未决诉讼
CD
3.  关于支撑线和压力线，下列说法正确的是（ ）
A. 支撑线又称为抵抗线
B. 支撑线并非总是低于压力线
C. 支撑线起阻止股价继续上升的作用
D. 压力线起阻止股价下跌或上升的作用
B
4.  分析一个行业是否为增长型行业的方法有（　　）。
A. 确定一个行业是否为周期型行业
B. 分析行业在国民经济中占的比重及其变化情况
C. 分析该行业主导企业的财务状况
D. 分析该行业主导企业的新产品开发情况
C
5.  行业成长的能力主要体现在（　　）。
A. 行业的生存时间
B. 生产能力和规模的扩张能力
C. 区域的横向渗透能力
D. 组织结构的变革能力
CD
6.  在关于波浪理论的描述中，正确的有（　　）。
A. 一个完整的周期通常由8个子浪形成
B. 4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C. 5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D. 波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
BD
7.  基本分析流派的特征包括（　）。
A. 认为市场永远是错的
B. 只使用市场外数据
C. 所作判断只具肯定意义
D. 适合战略规模的投资
BCD
8.  下面对再贴现率和再贴现的论述，正确的是（　　）。
A. 再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率
B. 对中央银行而言，再贴现是买进票据，让渡资金
C. 对商业银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金
D. 对中央银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金
BC
9.  证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（　　）以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A. 股票
B. 债券
C. 基金
D. 有价证券的衍生品
BCD
10.  波浪理论考虑的因素主要是（　　）。
A. 股价走势所形成的形态
B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C. 股价移动的趋势
D. 波浪移动的级别
B
11.  道氏理论认为价格的波动趋势可以分为（　　）。
A. 超级趋势
B. 重要趋势
C. 次要趋势
D. 短暂趋势
CD
12.  在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（　　）。
A. WMS在盘整过程中具有较高的准确性
B. WMS连续几次撞顶， 局部形成双重或多重顶， 则是卖出的信号
C. WMS进入低数值区位。一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号
D. 使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑
BCD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 下列关于速动比率说法，错误的是（　　）。
A. 影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
B. 低于1的速动比率是不正常的
C. 季节性销售可能会影响速动比率
D. 应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

2.  在下列（ ）中，技术分析将无效。
A. 弱式有效市场
B. 半弱式有效市场
C. 半强式有效市场
D. 强式有效市场

3.  某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1 000万元，税息前费利润为200万元，利息费用为40万元，公司所得税为25%，请问公司的净资产收益率为（　　）。
A. 13%
B. 10%
C. 14%
D. 12%

4.  艾略特波浪理论的数学基础来自（　　）。
A. 周期理论
B. 黄金分割数
C. 时间数列
D. 弗波纳奇数列

5.  完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的期望收益率为（ ）
A. 12％
B. 13％
C. 14％
D. 15％

6.  在（　）中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。
A. 无效市场
B. 弱式有效市场
C. 半强式有效市场
D. 强式有效市场

7.  道氏理论的核心内容是对（　　）进行分析。
A. 长期趋势
B. 中期趋势
C. 短期趋势
D. 平均指数

8.  基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上( )。
A. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
B. 博奕论
C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等
D. 金融资产的真实价值等于预期现金流的现值

9.  乖离率是股价偏离移动平均线的（ ）。
A. 距离
B. 数值
C. 百分比值
D. 大小

10.  设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30％购买了证券A，70％的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5％，证券B的收益率为10％，则该证券组合P的收益率为（　　）。
A. 7.5％
B. 8.0％
C. 8.5％
D. 9.0％

11.  （ ）主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。
A. PSY
B. BIAS
C. RSI
D. WMS%

12.  6日RSI值在85以上或在（　　）以下时，大势可能会出现反转行情。
A. 30
B. 25
C. 15
D. 10

13.  史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（ ）
A. 资本资产定价模型
B. 套利定价理论
C. 期权定价模型
D. 都不是



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 影响行业兴衰的主要因素包括（　　）。
A. 技术进步
B. 产业政策
C. 生命周期
D. 产业组织创新
BD
2.  令σP、βP和αP和即分别表示证券组合P的标准差、β系数和α系数，σM表示市场组合的标准差。那么，能够反映证券组合P所承担风险程度的有（ ）
A. Σ2m
B. σP
C. βP
D. αP
CD
3.  证券投资分析的三个基本要素包括 （ ）
A. 信息
B. 步骤
C. 方法
D. 资料
BC
4.  下列说法中正确的有 （ ）
A. 市场效率是指市场上股票的价格能否根据有关的信息作出及时、快速的反映
B. 有效市场理论主要研究价格对相关信息的反映程度和速度。
C. 在有效市场中，股票价格能充分反映所有可以获得的信息
D. 有效市场是指在市场能得到所有可用的信息，并且能够正确地据此决定各股票即期的市价
BCD
5.  下列形态属反转突破形态的是（ ）。
A. 双重顶(底)
B. 三重顶(底)
C. 头肩顶(底)
D. 圆弧顶(底)
BCD
6.  技术分析流派的主要理论假设是（　）
A. 市场行为包含一切信息
B. 价格沿趋势移动
C. 股票的价格围绕价值波动
D. 历史会重演
BD
7.  下列关于资产负债率的说法，正确的是（　　）。
A. 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的
B. 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度
C. 是负债总额和资产总额的比值，其中资产总额是包括累计折旧后的数值
D. 也被称为举债经营比率
BD
8.  波浪理论考虑的因素主要是（　　）。
A. 股价走势所形成的形态
B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C. 股价移动的趋势
D. 波浪移动的级别
B
9.  证券投资风险的分类有 （ ）
A. 市场风险
B. 利率风险
C. 贬值风险
D. 偶然事件风险
BCD
10.  有效市场的假设条件包括：（ ）
A. 预期收益引导规律
B. 风险收益同增规律
C. 价格围绕价格波动规律
D. 货币证券共振规律
BD
11.  盘局的末端出现光头大阳线说明（　　）。
A. 多方将掌握主动权
B. 多空双方的争斗结果已经初步明朗
C. 多方取得了决定性胜利
D. 空方只是暂时受挫
BC
12.  在K线组合形态中，（　　）是底部反转形态
A. 早晨之星
B. 黄昏之星
C. 射击之星
D. 双针探底。
D


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. M头反转突破形态形成的主要功能是（　　）。
A. 测算高度
B. 测算时间
C. 确立趋势
D. 指明方向

2.  KDJ指标的计算公式考虑的因素包括（　　）。
A. 开盘价,收盘价
B. 最高价，最低价
C. 开盘价，最高价，最低价
D. 收盘价，最高价，最低价

3.  某投资者投资10 000元于一项期限为3年、年息8%的债权（按年计息），按复利计算该邮资项目的终值为（ ）
A. 12597.12元
B. 12400元
C. 10800元
D. 13310元

4.  某公司在未来无限时期支付的每股股利为2元，必要收益率是16％，则股票的价值为（　　）元。
A. 13
B. 13.6
C. 15
D. 12.5

5.  套利定价理论（APT）认为（ ）
A. 只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系
B. 投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资
C. 非系统性风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，这种非系统性风险会相互抵消，使证券组合只具有系统性风险
D. 承担了一份风险，就会有相应的收益作为补偿，风险越大收益越高，风险越小收益越低

6.  某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50 000元，期间没有任何货币收人。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（　　）。
A. 22 727.27元
B. 19 277.16元
C. 16 098.66元
D. 20 833.30元

7.  假设证券组合中共有10只证券，权重分别为5％，5％，10％，10％，20％，20％，10％，10％，5％，5％，收益率分别为0％，1％，2％，3％，4％，5％，6％，7％，8％，9％，估计证券组合的收益率为（　　）。
A. 3.0％
B. 3.5％
C. 4.0％
D. 4.5％

8.  基本分析的理论基础是（　）。
A. 博弈论
B. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理
D. 任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值

9.  头肩顶的特征（　　）。
A. 成交量依次下降
B. 两高点高低相同
C. 第二高点后快速回落
D. 跌势中出现

10.  RSI（　　）以上时所反映的信号准确性较高。
A. 80
B. 60
C.
D. 50
E. 40

11.  在K线理论的四个价格中，（　　）是最重要的。
A. 开盘价
B. 收盘价
C. 最高价
D. 最低价

12.  某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（　　）。
A. 8.5
B. 7.5
C. 9.5
D. 10.5

13.  下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是　（　　）。
A. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低
B. 当给定终值时，时间越长，现值越低
C. 当给定利率时，贴现率越高，现值越高
D. 当给定利率时，时间越长，现值越低



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 关于中央银行货币政策对证券市场影响的论述，正确的是（　　）。
A. 如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬
B. 如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于下跌
C. 如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情下跌
D. 如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场走势趋软
BD
2.  在股票投资中，投资收益包括（ ）
A. 期内股票红利收益
B. 价差收益
C. 红股收益
D. 转增股本收益
B
3.  假设证券A历史数据表明，年收益率为50％的概率为25％，年收益率为30％的概率为50％，年收益率为10％的概率为25％，那么证券A（ ）
A. 期望收益率为30％
B. 期望收益率为45％
C. 估计期望方差为2％
D. 估计期望方差为4％
C
4.  影响行业生命周期发生变化的因素包括（　　）。
A. 技术进步
B. 产业政策
C. 产业组织创新
D. 社会习惯改变
BCD
5.  下列股票模型中，较为接近实际情况的是（　　）。
A. 零增长模型
B. 不变增长模型
C. 二元增长模型
D. 三元增长模型
D
6.  证券投资分析的意义包括（　）。
A. 对资产进行保值、增值
B. 提高投资决策的科学性
C. 降低投资者的投资风险
D. 正确评估证券的投资价值
CD
7.  证券投资分析的信息来源包括（　）。
A. 政府部门
B. 证券交易所
C. 上市公司
D. 中介机构
BCD
8.  运用财政政策来为证券投资决策服务，应把握的原则是（　　）。
A. 关注有关的统计资料信息，认清经济形势
B. 从各种媒介中了解经济界人士对当前经济的看法，政府有关部门主要负责人的日常讲话，分析其经济观点、主张，从而预见政府可能采取的经济措施和采取措施的时机
C. 分析过去类似形势下的政府行为及其经济影响，据此预期政策倾向和相应的经济影响
D. 关注年度财政预算，从而把握财政收支总量的变化趋势，更重要的是对财政收支结构及其重点做出分析，以便了解政府的财政投资重点和倾斜政策
BCD
9.  资本资产定价模型主要应用于（ ）
A. 判断证券是否被市场错误定价
B. 评估债券的信用风险
C. 资源配置
D. 测算证券的期望收益
C
10.  为得到由证券A、B构成的证券组合P的期望收益率和收益率的方差，需要知道（ ）
A. 证券A的期望收益率和方差
B. 证券B的期望收益率和方差
C. 证券A、B收益率的协方差
D. 组合中证券A、B所占的比重
BCD
11.  关于税收待遇对债券价值影响的说法，正确的是（　　）。
A. 免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低
B. 大额折价债券具有一定的税收利益
C. 低利付息债券的税前收益率必然略低于高利附息债券
D. 低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
BCD
12.  3年期A债券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则以下说法正确的是（　　）
A. B债券理论价格小于1 000元
B. A债券理论价格大于1 000元
C. A债券理论价格大于B债券
D. 市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感
D


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. （　）方法偏重于证券价格的分析。
A. 基本分析
B. 财务分析
C. 技术分析
D. 宏观经济形势分析

2.  头肩顶形态的形态高度是指（　　）。
A. 头的高度
B. 左、右肩连线的高度
C. 头到颈线的距离
D. 颈线的高度

3.  （　　）不是技术分析的假设。
A. 市场行为涵盖一切信息
B. 价格沿趋势移动
C. 历史会重演
D. 价格随机波动

4.  处于成熟期的行业的特点是（　　）。
A. 产品需求开始萎缩
B. 与国民生产总值同步增长
C. 厂商间竞争手段从价格手段向非价格手段转移
D. 行业进入亏损状态

5.  行业经济活动是（　　）分析的主要对象之一。
A. 微观经济
B. 中观经济
C. 宏观经济
D. 市场经济

6.  三角形是涨跌趋势暂时停止，因此归为（　　）。
A. 下降趋势
B. 调整形成
C. 缺口形态
D. 上升形态

7.  一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（ ）
A. 越大
B. 越小
C. 不变
D. 不确定

8.  已获利息倍数又叫作（　　）。
A. 利息费用倍数
B. 税前利息倍数
C. 利息保障倍数
D. 利息收益倍数

9.  根据对称三角形的特殊性，我们可以预测（　　）。
A. 股价向上或向下突破的高度区间
B. 股价向上或向下突破的时间区域
C. 股价向上或向下突破的方向
D. 以上都不对

10.  在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（ ）
A. 一个区域
B. 一条折线
C. 一条直线
D. 一条光滑的曲线

11.  （ ）日均线称为月线。
A. 10
B. 20
C. 30
D. 30

12.  证券投资是指投资者购买（　）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A. 基金券
B. 股票
C. 股票及债券
D. 有价证券及其衍生产品

13.  从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（　）。
A. 基本分析
B. 技术分析
C. 市场分析
D. 学术分析



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 反转突破形态有（　　）。
A. 平底（顶）
B. 多重底（顶）
C. 三角形底（顶）
D. 头肩形底（顶）
D
2.  在圆弧顶（底）形成的过程中，表现出如下特征（　　）。
A. 成交量的过程是两头多，中间少
B. 成交量的过程是两头少，中间多
C. 在突破后的一段有相当大的成交量
D. 突破过程成交量一般不会急剧放大
C
3.  关于趋势，下列论述正确的是（ ）
A. 下降行情里，不断出现的新低价会使投资者心情悲观，人心涣散
B. 简单地说，趋势就是股票价格市场运动的方向
C. 一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折
D. 上升的行情里，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向
BCD
4.  基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（ ）的分析。
A. 盈利能力
B. 发展能力
C. 经营业绩
D. 潜在风险
BCD
5.  基本分析法的主要缺点是 （ ）
A. 不能全面地把握证券价格的基本走势
B. 对短线投资者的指导作用比较弱
C. 预测的精确度相对较低
D. 应用起来比较复杂
C
6.  波浪理论考虑的因素主要是（　　）。
A. 股价走势所形成的形态
B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C. 股价移动的趋势
D. 波浪移动的级别
B
7.  在允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（ ）时，可以通过按适当比例买入这两种风险证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A. '－1
B. '－0.5
C. 0
D. 0.5
BC
8.  分析通货膨胀对证券市场的影响，应遵循的一般性原则是（　　）。
A. 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌
B. 如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升
C. 严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时人们将会囤积商品，购买房屋等进行保值，从而影响资金供求关系
D. 政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政策必然对经济运行造成影响
BCD
9.  下列应用和识别三重顶（底）的做法和说法正确的有　（　　）。
A. 可以用识别头肩形的方法识别三重顶（底）
B. 头肩形适用的判别原则三重顶（底）都适用
C. 三重顶（底）并不一定是反转形态
D. 三重顶可能演变成看跌的直角三角形态
BCD
10.  证券分析师向公众开展证券投资咨询业务所引用的信息来源包括（　）。
A. 新闻报道
B. 国家统计局发布数据
C. 上市公司内幕信息
D. 证券行情
BD
11.  3年期A债券面值1 000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则以下说法正确的是（　　）
A. B债券理论价格小于1 000元
B. A债券理论价格大于1 000元
C. A债券理论价格大于B债券
D. 市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感
D
12.  在应用WMS指数时，下列操作或者说法正确的有　（　　）。
A. 在WMS升至80以上，此时股价持续下降，是买进的信号
B. 在WMS跌至20以下，股价持续上扬，是卖出信号
C. 当WMS低于20，一般应当考虑卖出
D. 当WMS高于80，一般应当准备加仓
BCD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（ ）
A. 机构主力斗争的结果
B. 心理因素
C. 筹码分布
D. 持有成本

2.  可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）
A. 证券市场线模型
B. 特征线模型
C. 资本市场线模型
D. 套利定价模型

3.  （ ）是影响债券定价的内部因素。
A. 银行利率
B. 外汇汇率风险
C. 税收待遇
D. 市场利率

4.  关于最优证券组合，以下说法正确的是（ ）
A. 最优组合是风险最小的组合
B. 最优组合是收益最大的组合
C. 相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高
D. 最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合

5.  证券组合的可行域总是（ ）
A. 左边界凸
B. 右边界凸出
C. 左边界凹进
D. 右边界凹进

6.  某投资者将10000元投资于票面利率10％，5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是（　　）元。
A. 16105.1
B. 15000
C. 17823
D. 19023

7.  （　　）是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和。
A. 货币供应量
B. 货币需求量
C. 货币提供量
D. 总货币供应量

8.  M头股价向下突破颈线的（　　），反转确立。
A. 3%
B. 6%
C. 10%
D. 1%

9.  某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（　　）。
A. 8.5
B. 7.5
C. 9.5
D. 10.5

10.  （　　）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。
A. 横向比较
B. 纵向比较
C. 历史资料研究法
D. 调查研究法

11.  乖离率是股价偏离移动平均线的（ ）。
A. 距离
B. 数值
C. 百分比值
D. 大小

12.  如果某股票股性非常活跃，上下波动很大，那么针对该股票的RSI（5）指标应用的时候，划分强弱区域应当（　　）。
A. 强弱分界线应高于50，并离50较远
B. 强弱分界线应低于50，并离50较远
C. 强弱分界线应等于50
D. 以上都不对

13.  某投资者将10 000元投资于票面利率10%．5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（　　）。
A. 16 105元
B. 15 000元
C. 17 823元
D. 19 023元



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 现代证券组合理论包括（ ）
A. 马可威茨的均值方差模型
B. 单因素模型
C. 资本资产定价模型
D. 套利定价理论
BCD
2.  关于RSI指标的运用，下列论述正确的是（　　）。
A. 根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线与压力线作用的切线理论同样适用
B. 短期RSI>长期RSI，应属空头市场
C. RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号
D. 当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号
CD
3.  下列关于资产负债率的说法，正确的是（　　）。
A. 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的
B. 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度
C. 是负债总额和资产总额的比值，其中资产总额是包括累计折旧后的数值
D. 也被称为举债经营比率
BD
4.  下列股票模型中，较为接近实际情况的是（　　）。
A. 零增长模型
B. 不变增长模型
C. 二元增长模型
D. 三元增长模型
D
5.  假设某证券在20元处遇到阻力回落，根据黄金分割线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（ ）
A. 16.18
B. 15.18
C. 12.36
D. 10.20
C
6.  关于期望收益率，下列说法正确的是（ ）
A. 投资者以期望收益率为依据进行决策，那么他得不到期望收益率的风险非常小
B. 期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小的点估计值
C. 在实际中我们经常使用历史数据来估计期望收益率
D. 实际收益率与期望收益率会有偏差
CD
7.  两个证券之间的相关系数为ρAB，以下说法正确的有 ）
A. ρAB值为正，表明这两种证券的收益有同向变动倾向
B. ρAB值为1，表明这两种证券存在完全同向的联动倾向
C. ρAB值为-1，表明这两种证券存在完全反向的联动倾向
D. ρAB值为0，表明这两种证券没有联动倾向
BCD
8.  以下说法正确的有（ ）
A. 两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线
B. 两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线
C. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越低
D. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越高
BC
9.  目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有 （ ）
A. 证券组合分析法
B. 行为分析法
C. 技术分析法
D. 基本分析法
CD
10.  分析一个行业是否为增长型行业的方法有（　　）。
A. 确定一个行业是否为周期型行业
B. 分析行业在国民经济中占的比重及其变化情况
C. 分析该行业主导企业的财务状况
D. 分析该行业主导企业的新产品开发情况
C
11.  在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映下列所有信息，包括（　）。
A. 证券历史价格和成交量信息
B. 该证券对应的公司信息
C. 政府公布的产业信息
D. 未经披露的公司重组计划
BC
12.  股价的移动主要有以下几种过程（　　）。
A. 缩量整理
B. 持续整理
C. 反转突破
D. 强行突破
C


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. M头反转突破形态形成的主要功能是（　　）。
A. 测算高度
B. 测算时间
C. 确立趋势
D. 指明方向

2.  某公司未来3年股利将高速增长，成长率为20％，在此之后转为正常增长，增长率为12％。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15％，则该公司股票的内在价值是（　　）元。
A. 97.44
B. 95.68
C. 91.44
D. 97.65

3.  （　　）认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不用别的价格。
A. 波浪理论
B. K线理论
C. 道氏理论
D. 切线理论

4.  假设年利率10％，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（　　）万元。
A. 444.44
B. 550.36
C. 333.33
D. 423.54

5.  只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（　　）。
A. 外汇汇率
B. 基础利率
C. 票面利率
D. 流动性

6.  头肩顶形态的形态高度是指（　　）。
A. 头的高度
B. 左、右肩连线的高度
C. 头到颈线的距离
D. 颈线的高度

7.  根据债券终值求现值的过程叫作（　　）。
A. 映射
B. 贴现
C. 回归
D. 转换

8.  股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（　　）。
A. 现金流贴现模型
B. 零增长模型
C. 不变增长模型
D. 市盈率估价模型

9.  完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A．证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（ ）
A. 3.8%
B. 7.4%
C. 5.9%
D. 6.2%

10.  直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（　）。
A. 中国人民银行
B. 中国证监会
C. 中国保监会
D. 中国期货业协会

11.  在（　　）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
A. 弱势有效市场
B. 强势有效市场
C. 半弱势有效市场
D. 半强势有效市场

12.  证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（　）的行为。
A. 证券价格
B. 证券价值
C. 证券价格的波动规律
D. 证券价值或价格及其变动

13.  下列关于销售净利率说法，不正确的是（　　）。
A. 是指净利与销售收入的百分比
B. 反映每一元销售收入带来的营业利润的多少
C. 与净利额成正比例关系
D. 与销售收入成反比例关系



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 证券组合分析的内容主要包括 （ ）
A. 马柯威茨的均值方差理论
B. 资本资产定价理论
C. 循环周期理论
D. 套利定价理论
BD
2.  无差异曲线可能具有的形状为（ ）
A. 一根竖线
B. 一根横线
C. 一根向上倾斜的曲线
D. 一根向下倾斜的曲线
BC
3.  假设证券A历史数据表明，年收益率为50％的概率为25％，年收益率为30％的概率为50％，年收益率为10％的概率为25％，那么证券A（ ）
A. 期望收益率为30％
B. 期望收益率为45％
C. 估计期望方差为2％
D. 估计期望方差为4％
C
4.  关于支撑线和压力线的论述，不正确的是（ ）
A. 支撑线又称为抵抗线
B. 支撑线总是低于压力线
C. 支撑线是在下跌行情中出现的
D. 压力线是在上升行情中出现的
CD
5.  根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询业务的信息引用，要求（　）。
A. 内容完整
B. 内容详实
C. 已经公开披露
D. 经过实地考察验证
BC
6.  一条K线上完整地记录了（　　）。
A. 开盘价
B. 收盘价
C. 最高价
D. 最低价
BCD
7.  在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映下列所有信息，包括（　）。
A. 证券历史价格和成交量信息
B. 该证券对应的公司信息
C. 政府公布的产业信息
D. 未经披露的公司重组计划
BC
8.  最优证券组合（ ）
A. 是能带来最高收益的组合
B. 肯定在有效边界上
C. 是无差异曲线与有效边界的切点
D. 是理性投资者的最佳选择
CD
9.  支撑线和压力线被突破的确认原则主要包括（ ）
A. 反方向原则，即要求突破是反方向的
B. 成交量原则，即要求突破伴随着大的成交量
C. 百分比原则，即要求突破到一定的百分比数
D. 时间原则，即要求突破后至少维持若干日
D
10.  证券投资分析的三个基本要素包括 （ ）
A. 信息
B. 步骤
C. 方法
D. 资料
BC
11.  对于KDJ指标的应用，下列正确的有（　　）。
A. 绝大多数情况下，K与D发生的死亡交叉是卖出信号，黄金交叉则是买入信号
B. KD的取值范围都是0～100，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入
C. 当KD指标在较高位置形成了头肩形时，是卖出信号
D. KD指标的曲线也可以画趋势线，具有支持和压力作用，突破支撑线，是卖出信号
CD
12.  移动平均线指标的特点包括（　　）。
A. 1具有一定的滞后性
B. 追踪趋势
C. 助涨助跌性
D. 稳定性
BCD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 在双重顶反转突破形态中．颈线是（　　）。
A. 上升趋势线
B. 下降趋势线
C. 支撑线
D. 压力线

2.  （　　）认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不用别的价格。
A. 波浪理论
B. K线理论
C. 道氏理论
D. 切线理论

3.  在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（ ）阶段。
A. 繁荣
B. 衰退
C. 萧条
D. 复苏

4.  上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（　　）。
A. -2元
B. 2元
C. 18元
D. 20元

5.  A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06。那么，A公司股票期望收益率是（ ）
A. 0.09
B. 0.10
C. 0.12
D. 0.15

6.  下列关于开放式基金的叙述，错误的是（　　）。
A. 开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖
B. 投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值之外，还要支付一定的销售附加费用
C. 开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位
D. 国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金

7.  如果某股票的RSI（14）最近1个月连续二次达到90，该股票RSI（14）第三次攀高到90并开始持续滑落到50以下时，后市应当采取（　　）策略。
A. 强势调整，是买入时机
B. 持续攀高，突破在即，应当伺机买入
C. 形成三重顶，应当伺机卖出
D. 盘整格局，不操作

8.  下列哪个因素是证券组合结构调整的原因。（ ）
A. 投资者的预测发生了变化
B. 把风险降至最低
C. 投资者改变了对风险和回报的态度
D. 随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合

9.  马柯威茨在1952年发表的《证券组合选择》论文中提出 （ ）
A. 资本资产定价模型
B. 单期投资问题
C. 单因素模型
D. 多因素模型

10.  艾略特波浪理论的数学基础来自（　　）。
A. 周期理论
B. 黄金分割数
C. 时间数列
D. 弗波纳奇数列

11.  高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（　　）。
A. 快速上涨
B. 呈慢牛态势
C. 平稳波动
D. 下跌

12.  5日均线比30日均线（ ）。
A. 反应慢
B. 反应快
C. 一样
D. 难说

13.  当中央银行（　　）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。
A. 提高法定存款准备金率
B. 提高再贴现率
C. 提高存款准备金率
D. 提高法定存款准备金



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 基本分析主要适用于（　）。
A. 相对成熟的证券市场
B. 周期相对比较长的证券价格预测
C. 获利周期较短的预测
D. 预测精确度要求不高的领域
BD
2.  紧的货币政策主要政策手段有（　　）。
A. 减少货币供应量
B. 提高利率
C. 加强信贷控制
D. 增加货币供应量
BC
3.  股价的移动主要有以下几种过程（　　）。
A. 缩量整理
B. 持续整理
C. 反转突破
D. 强行突破
C
4.  债券的价格与（　　）因素有关。
A. 期限
B. 期望收益率
C. 面额
D. 票面利率
BCD
5.  比率指标大致可分为（　　）。
A. 变现能力分析
B. 负债比率分析
C. 成长能力分析
D. 盈利能力分析
BD
6.  作为发布主体，所发布的信息可能会对证券市场产生影响的政府部门主要有 （　）。
A. 国家统计局与财政部
B. 中国证券业协会
C. 国家发展和改革委员会与国家商务部
D. 人民银行
CD
7.  关于行业成熟期的特点，下述说法错误的有（　　）。
A. 行业增长速度降到一个适度水平
B. 在某些情况下，整个行业的产出甚至下降
C. 厂商之间的竞争手段逐渐从各种非价格手段转向价格手段
D. 市场被众多厂商瓜分，各厂商分别占有自己的市场份额
D
8.  在百分比线中，将（　　）连成一条直线，就得到上升趋势线。
A. 1／43
B. 1／3
C. 1／2
D. 2／3
CD
9.  技术分析的优点包括（　）。
A. 对市场的反映比较直观
B. 考虑的市场比较宽
C. 对短线投资者指导作用比较强
D. 分析的结论时效性较强
CD
10.  在应用WMS指数时，下列操作或者说法正确的有　（　　）。
A. 在WMS升至80以上，此时股价持续下降，是买进的信号
B. 在WMS跌至20以下，股价持续上扬，是卖出信号
C. 当WMS低于20，一般应当考虑卖出
D. 当WMS高于80，一般应当准备加仓
BCD
11.  政府促进行业发展的手段主要有（　　）。
A. 补贴
B. 政府投资
C. 优惠税法
D. 限制外国竞争的关税
CD
12.  关于基金单位价格和基金单位资产净值的说法，正确的是（　　）
A. 两者成正比例关系
B. 后者越高，前者越高
C. 两者的关系不是绝对的
D. 一般来说，两者的关系在开放式基金中得到更好的体现
D


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 波浪理论认为一个完整的周期分为（　　）。
A. A，上升5浪，调整3浪
B. 上升5浪，调整2浪
C. 上升3浪，调整3浪
D. 上升4浪，调整2浪

2.  投资组合是为了消除（ ）
A. 全部风险
B. 道德风险
C. 系统风险
D. 非系统风险

3.  投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（　　）。
A. 内部收益率
B. 必要收益率
C. 市盈率
D. 净资产收益率

4.  完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的期望收益率为（ ）
A. 12％
B. 13％
C. 14％
D. 15％

5.  头肩顶的特征（　　）。
A. 成交量依次下降
B. 两高点高低相同
C. 第二高点后快速回落
D. 跌势中出现

6.  完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％，那么证券组合25％A+75％B的方差为（ ）
A. 20％
B. 25％
C. 30％
D. 35％

7.  某公司未来3年股利将高速增长，成长率为20％，在此之后转为正常增长，增长率为12％。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15％，则该公司股票的内在价值是（　　）元。
A. 97.44
B. 95.68
C. 91.44
D. 97.65

8.  假设证券组合中共有10只证券，权重分别为5％，5％，10％，10％，20％，20％，10％，10％，5％，5％，收益率分别为0％，1％，2％，3％，4％，5％，6％，7％，8％，9％，估计证券组合的收益率为（　　）。
A. 3.0％
B. 3.5％
C. 4.0％
D. 4.5％

9.  证券投资的目的是（　　）。
A. 证券风险最小化
B. 证券投资净效用最大化
C. 证券投资预期收益与风险固定化
D. 证券流动性最大化

10.  艾略特波浪理论的数学基础来自（　　）。
A. 周期理论
B. 黄金分割数
C. 时间数列
D. 弗波纳奇数列

11.  头肩顶形态的形态高度是指（　　）。
A. 头的高度
B. 左、右肩连线的高度
C. 头到颈线的距离
D. 颈线的高度

12.  完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为30％，期望收益率为12％，那么证券组合50％A+50％B的方差为（ ）
A. 30％
B. 20％
C. 25％
D. 27.75％

13.  下列哪个不是移动平均线的作用（　　）。
A. 一段期间内购买股票者平均成本的公开
B. 助涨作用
C. 助跌作用
D. 降低成本



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 基本分析法的主要缺点是 （ ）
A. 不能全面地把握证券价格的基本走势
B. 对短线投资者的指导作用比较弱
C. 预测的精确度相对较低
D. 应用起来比较复杂
C
2.  下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的有 （ ）
A. 货币政策
B. 财政政策
C. 收入分配政策
D. 对证券市场的监管政策
BCD
3.  在应用WMS指数时，下列操作或者说法正确的有　（　　）。
A. 在WMS升至80以上，此时股价持续下降，是买进的信号
B. 在WMS跌至20以下，股价持续上扬，是卖出信号
C. 当WMS低于20，一般应当考虑卖出
D. 当WMS高于80，一般应当准备加仓
BCD
4.  下述关于可行域的描述正确的是（ ）
A. 可行域可能是平面上的一条线
B. 可行域可能是平面上的一个区域
C. 可行域就是有效边界
D. 可行域是由有效组合构成的
B
5.  关于轨道的形成和使用，下列论述正确的有（ ）
A. 轨道由趋势线及其平行线组成
B. 轨道由支撑线和压力线组成
C. 轨道线和趋势线是相互合作的一对，互相平行，分别承担支撑和压力的作用
D. 轨道的作用是限制股价的变动范围，让它不能变得太离谱
CD
6.  移动平均线指标的特点包括（　　）。
A. 1具有一定的滞后性
B. 追踪趋势
C. 助涨助跌性
D. 稳定性
BCD
7.  下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（　　）。
A. 应收账款周转率说明应收账款流动的速度
B. 应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值
C. 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快
D. 它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间
C
8.  一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）
A. 支撑线所处的上升趋势的阶段
B. 压力线所处的下跌趋势的阶段
C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
D. 在这条线的附近区域产生的成交量大小
D
9.  关于市净率的说法，正确的是（　　）。
A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率
B. 市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平
C. 市净率越大，说明股价处于较高水平
D. 市净率越小，则说明股价处于较低水平
E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
CD
10.  中央银行的货币政策对证券市场的影响，可以从（　　）等方面加以分析。
A. 利率对证券价格的影响
B. 中央银行的公开市场业务对证券价格的影响
C. 调节货币供应量对证券市场的影响
D. 选择性货币政策工具对证券市场的影响
BCD
11.  在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（　　）。
A. WMS在盘整过程中具有较高的准确性
B. WMS连续几次撞顶， 局部形成双重或多重顶， 则是卖出的信号
C. WMS进入低数值区位。一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号
D. 使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑
BCD
12.  最优证券组合（ ）
A. 是能带来最高收益的组合
B. 肯定在有效边界上
C. 是无差异曲线与有效边界的切点
D. 是理性投资者的最佳选择
CD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）
A. 可行域内部任意可行组合
B. 可行域的左边界上的任意可行组合
C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D. 可行域右边界上的任意可行组合

2.  紧缩的货币政策主要政策手段是（　　）。
A. 减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制
B. 减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制
C. 增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制
D. 增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制

3.  以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向．并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（　　）。
A. MACD
B. RSI
C. KDJ
D. WRS

4.  证券投资是指投资者购买( )以获得红利?利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A. 有价证券
B. 股票
C. 股票及债券
D. 有价证券及其衍生品

5.  （　　）是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。
A. 法定存款准备金率
B. 存款准备金率
C. 公开市场业务
D. 再贴现

6.  流动资产与流动负债的比值是（　　）。
A. 速动比率
B. 保守速动比率
C. 酸性测试比率
D. 流动比率

7.  在（　）中，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
A. 无效市场
B. 弱式有效市场
C. 半强式有效市场
D. 强式有效市场

8.  假设年利率10％，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（　　）万元。
A. 444.44
B. 550.36
C. 333.33
D. 423.54

9.  对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会（　　）。
A. 出现与原趋势反方向的走势
B. 随着原趋势的方向继续行动
C. 继续盘整格局
D. 不能做出任何判断

10.  国家主管财政收支、财税政策、国有资本金基础工作的政府部门是（　）。
A. 中国人民银行
B. 中国证监会
C. 财政部
D. 国家发展和改革委员会

11.  某基金的资产总值是2亿元，基金单位为1.5亿，则该基金的单位资产净值是（　　）元。
A. 1.22
B. 1.33
C. 1.5
D. 0.75

12.  下列哪个因素是证券组合结构调整的原因。（ ）
A. 投资者的预测发生了变化
B. 把风险降至最低
C. 投资者改变了对风险和回报的态度
D. 随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合

13.  下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是（　　）。
A. 一般来说，利率下降时，股票价格就上升,而利率上升时，股票价格就下降
B. 如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨
C. 如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌
D. 如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 对于KDJ指标的应用，下列正确的有（　　）。
A. 绝大多数情况下，K与D发生的死亡交叉是卖出信号，黄金交叉则是买入信号
B. KD的取值范围都是0～100，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入
C. 当KD指标在较高位置形成了头肩形时，是卖出信号
D. KD指标的曲线也可以画趋势线，具有支持和压力作用，突破支撑线，是卖出信号
CD
2.  资本资产定价模型的有效性问题是指（ ）
A. 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系
B. 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
C. 理论上风险与收益是否具有正相关关系
D. 在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系
B
3.  影响债券投资价值的内部因素包括（　　）。
A. 债券的提前赎回条款
B. 债券的税收待遇
C. 基础利率
D. 债券的信用级别
BD
4.  在进行证券投资分析时，正确的做法有（　）。
A. 在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对两种方法进行结合使用
B. 基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱、预测的精确度相对较低
C. 基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域
D. 技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测
BCD
5.  市场行为最基本的表现是（ ）
A. 成交价
B. 成交量
C. 成交时间
D. 成交地点
B
6.  关于行业成熟期的特点，下述说法错误的有（　　）。
A. 行业增长速度降到一个适度水平
B. 在某些情况下，整个行业的产出甚至下降
C. 厂商之间的竞争手段逐渐从各种非价格手段转向价格手段
D. 市场被众多厂商瓜分，各厂商分别占有自己的市场份额
D
7.  证券投资的基本原则有 （ ）
A. 时间充裕原则
B. 能力充实原则
C. 理智投资原则
D. 分散风险原则
BCD
8.  学术界一般按照证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场划分为（　）三种类型。
A. 弱势有效市场
B. 强势有效市场
C. 半弱势有效市场
D. 半强势有效市场
BD
9.  证券组合管理的意义在于为各种不同类型的投资者提供（ ）
A. 尽量规避系统性风险的证券组合
B. 适合投资者风险承受能力的证券组合
C. 在风险一定的情况下，收益率最大的证券组合
D. 在收益率一定的情况下，风险最小的证券组合
CD
10.  关于期望收益率，下列说法正确的是（ ）
A. 投资者以期望收益率为依据进行决策，那么他得不到期望收益率的风险非常小
B. 期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小的点估计值
C. 在实际中我们经常使用历史数据来估计期望收益率
D. 实际收益率与期望收益率会有偏差
CD
11.  关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（　　）。
A. 根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时，支撑线和压力线作用的切线理论同样适用
B. RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这是比较强烈的卖出信号
C. RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号
D. 当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号
BCD
12.  技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场行为有哪些表现（　）。
A. 证券的市场价格
B. 成交量
C. 价和量的变化关系
D. 完成价量变化所需要的时间
BCD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（　　）。
A. 8.5
B. 7.5
C. 9.5
D. 10.5

2.  股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（　　）。
A. 现金流贴现模型
B. 零增长模型
C. 不变增长模型
D. 市盈率估价模型

3.  某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（　　）。
A. 需要调整
B. 是短期转势的警告讯号
C. 要看慢线的位置
D. 无参考价值

4.  与开放式基金不相关的价格或费用是（　　）。
A. 申购价格
B. 赎回价格
C. 收盘价格
D. 申购费用

5.  投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（　　）。
A. 内部收益率
B. 必要收益率
C. 市盈率
D. 净资产收益率

6.  流动资产与流动负债的比值是（　　）。
A. 速动比率
B. 保守速动比率
C. 酸性测试比率
D. 流动比率

7.  关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是（ ）
A. 强调构成组合的证券应多元化
B. 承担风险越大，收益越高
C. 证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加
D. 强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

8.  在盘整格局中，比较适合采用（　　）指标。
A. MACD
B. KDJ
C. 威廉指标
D. 移动平均线

9.  道氏理论认为（　　）必须验证趋势。
A. 价格
B. 交易量
C. 形态
D. 时间

10.  如果我们发现了一个上升5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的第5浪，如果这一个5浪结构同时又是更上一层次上升5浪的第5浪，则我们应该采取的策略是（　　）。
A. 加仓买入
B. 减仓卖出
C. 不操作
D. 以上都不对

11.  一投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为（ ）
A. 一根竖线
B. 一根横线
C. 一根向右上倾斜的曲线
D. 一根向左上倾斜的曲线

12.  美国著名经济学家（ 　）1952年系统提出了证券组合管理理论。
A. 詹森
B. 特雷诺
C. 萨缪尔森
D. 马柯威茨

13.  马柯威茨的“不满足假设”是指（ ）
A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合
B. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
C. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是（ ）
A. 有被突破的可能
B. 必须是一条水平直线
C. 起阻止股价继续上升的作用
D. 只出现在上升行情中
C
2.  在允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（ ）时，可以通过按适当比例买入这两种风险证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A. '－1
B. '－0.5
C. 0
D. 0.5
BC
3.  技术分析的理论基础是基于（　　）市场假设。
A. 价格围绕价值波动
B. 价格沿趋势移动
C. 市场行为涵盖一切信息
D. 市场总是理智的
C
4.  支撑线和压力线被突破的确认原则主要包括（ ）
A. 反方向原则，即要求突破是反方向的
B. 成交量原则，即要求突破伴随着大的成交量
C. 百分比原则，即要求突破到一定的百分比数
D. 时间原则，即要求突破后至少维持若干日
D
5.  下列说法中正确的有 （ ）
A. 市场效率是指市场上股票的价格能否根据有关的信息作出及时、快速的反映
B. 有效市场理论主要研究价格对相关信息的反映程度和速度。
C. 在有效市场中，股票价格能充分反映所有可以获得的信息
D. 有效市场是指在市场能得到所有可用的信息，并且能够正确地据此决定各股票即期的市价
BCD
6.  影响债券投资价值的内部因素包括（　　）。
A. 债券的提前赎回条款
B. 债券的税收待遇
C. 基础利率
D. 债券的信用级别
BD
7.  市场行为最基本的表现是（ ）
A. 成交价
B. 成交量
C. 成交时间
D. 成交地点
B
8.  证券投资风险的分类有 （ ）
A. 市场风险
B. 利率风险
C. 贬值风险
D. 偶然事件风险
BCD
9.  关于证券组合的可行域，以下说法正确的有（ ）
A. 两个证券组合的可行域是一段曲线
B. 三个证券组合的可行域中的每一点都可以通过三种证券组合得到
C. 在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域可能与横轴相交
D. 在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域为是一个有限区域
BCD
10.  分析行业所处生命周期阶段的因素（　　）。
A. 行业规模
B. 利润率水平
C. 开工率
D. 技术成熟程度
BCD
11.  道氏理论的主要原理有（　　）。
A. 市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B. 市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪
C. 交易量在确定趋势中有重要作用
D. 收盘价是最重要的价格
CD
12.  在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（　　）。
A. 使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用
B. 道氏理论对每日波动无能为力
C. 道氏理论对次要趋势的判断也作用不大
D. 道氏理论的不足在于它的可操作性较差
BCD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 公司乙发行5年期债券，半年付息一次，该债券的面值为100元，票面利率为10％，年必要收益率为10.25％。则该债券的内在价值是（　　）元。
A. 115.77
B. 120.36
C. 118.96
D. 147.58

2.  （　　）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。
A. 横向比较
B. 纵向比较
C. 历史资料研究法
D. 调查研究法

3.  假设某公司股票当前的市场价格是每股20元，该公司上一年末支付的股利为每股0.4元，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该股票的β值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（ ）
A. 6％
B. 8％
C. 10％
D. 15％

4.  在盘整格局中，比较适合采用（　　）指标。
A. MACD
B. KDJ
C. 威廉指标
D. 移动平均线

5.  下列哪项说法是正确的是( )。
A. 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能
B. 基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题
C. 投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做
D. 组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

6.  A公司1993年7月l日发行面值为1000元、票面利率为8％、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。该债券发行时的市场利率是5％，则该债券的实际价值是（　　）元。
A. 1200.85
B. 1129.86
C. 1450.60
D. 1263.78

7.  （　　）是最著名和最可靠的反转突破形态。
A. 头肩形态
B. 双重顶(底)
C. 圆弧形态
D. 喇叭形

8.  下列关于销售净利率说法，不正确的是（　　）。
A. 是指净利与销售收入的百分比
B. 反映每一元销售收入带来的营业利润的多少
C. 与净利额成正比例关系
D. 与销售收入成反比例关系

9.  投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的与其货币收入和要求的适当收益率，该收益率又称为 （ ）
A. 内部收益率
B. 必要收益率
C. 市盈率
D. 净资产收益率

10.  某股票RSI（5）等于95，一般可初步判断后市的操作为（　　）。
A. 伺机买入
B. 伺机卖出
C. 不操作
D. 以上都不对

11.  关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（　　）。
A. 在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
B. 在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
C. 在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
D. 在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

12.  证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（　）的行为。
A. 证券价格
B. 证券价值
C. 证券价格的波动规律
D. 证券价值或价格及其变动

13.  某投资者投资10 000元于一项期限为3年，年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（　　）。
A. 12 597．12元
B. 12 400元
C. 10 800元
D. 13 310元



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是（　　）。
A. WMS在盘整过程中具有较高的准确性
B. WMS连续几次撞顶， 局部形成双重或多重顶， 则是卖出的信号
C. WMS进入低数值区位。一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号
D. 使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑
BCD
2.  三种证券组合的可行域的左边界满足（ ）
A. 向内凹
B. 向外凹
C. 向外凸
D. 呈线性
CD
3.  对于KDJ指标的应用，下列正确的有（　　）。
A. 绝大多数情况下，K与D发生的死亡交叉是卖出信号，黄金交叉则是买入信号
B. KD的取值范围都是0～100，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入
C. 当KD指标在较高位置形成了头肩形时，是卖出信号
D. KD指标的曲线也可以画趋势线，具有支持和压力作用，突破支撑线，是卖出信号
CD
4.  证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（　　）以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A. 股票
B. 债券
C. 基金
D. 有价证券的衍生品
BCD
5.  资本资产定价模型主要应用于（ ）
A. 判断证券是否被市场错误定价
B. 评估债券的信用风险
C. 资源配置
D. 测算证券的期望收益
C
6.  基本分析流派的两个假设为 （ ）
A. 股票的价值决定其价格
B. 股票的价格围绕其价值波动
C. 市场的行为包含一切信息
D. 历史会重复
B
7.  在构建证券投资组合时，投资者需要注意（　　）问题。
A. 个别证券选择
B. 证券投资分析
C. 投资时机选择
D. 多元化
CD
8.  证券投资分析的三个基本要素包括 （ ）
A. 信息
B. 步骤
C. 方法
D. 资料
BC
9.  下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（　）。
A. 基本分析能够比较全面地把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B. 基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C. 基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论
D. 基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
CD
10.  在分析企业盈利能力时，应当排除的项目包括（　　）。
A. 证券买卖等非正常项目
B. 已经停止的营业项目
C. 将要停止的营业项目
D. 重大事故或法律更改等特别项目
BCD
11.  有效市场的假设条件包括：（ ）
A. 预期收益引导规律
B. 风险收益同增规律
C. 价格围绕价格波动规律
D. 货币证券共振规律
BD
12.  关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）
A. 单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
B. 单个证券可能的收益率越分散，其风险也就越大
C. 实际中我们也可使用历史数据来估计方差
D. 单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
BCD


一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。）  V 1. 紧缩的货币政策主要政策手段是（　　）。
A. 减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制
B. 减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制
C. 增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制
D. 增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制

2.  （　　）认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不用别的价格。
A. 波浪理论
B. K线理论
C. 道氏理论
D. 切线理论

3.  假设年利率10％，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（　　）万元。
A. 444.44
B. 550.36
C. 333.33
D. 423.54

4.  基本分析的优点有：( )。
A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B. 同市场接近，考虑问题比较直接
C. 预测的精度较高
D. 获得利益的周期短

5.  （　　）是最著名和最可靠的反转突破形态。
A. 头肩形态
B. 双重顶(底)
C. 圆弧形态
D. 喇叭形

6.  证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（ ）
A. 马柯威茨模型
B. 夏普因素模型
C. 风险对冲模型
D. 套利定价理论

7.  一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（ ）
A. 越大
B. 越小
C. 不变
D. 不确定

8.  套利定价理论（APT）认为（ ）
A. 只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系
B. 投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资
C. 非系统性风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，这种非系统性风险会相互抵消，使证券组合只具有系统性风险
D. 承担了一份风险，就会有相应的收益作为补偿，风险越大收益越高，风险越小收益越低

9.  假设某公司股票当前的市场价格是每股200元，该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（ ）
A. 3.8％
B. 2.9％
C. 5.2％
D. 6.0％

10.  股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（　　）。
A. 现金流贴现模型
B. 零增长模型
C. 不变增长模型
D. 市盈率估价模型

11.  投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（　　）。
A. 内部收益率
B. 必要收益率
C. 市盈率
D. 净资产收益率

12.  某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价格为 （ ）
A. 15元
B. 50元
C. 10元
D. 100元

13.  头肩顶的特征（　　）。
A. 成交量依次下降
B. 两高点高低相同
C. 第二高点后快速回落
D. 跌势中出现



二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。）  V 1. 在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（ ）
A. 交易没有成本
B. 不考虑对红利、股息及资本利得的征税
C. 信息向市场中的每个人自由流动
D. 市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制
BCD
2.  证券投资的基本原则有 （ ）
A. 时间充裕原则
B. 能力充实原则
C. 理智投资原则
D. 分散风险原则
BCD
3.  三种证券组合的可行域的左边界满足（ ）
A. 向内凹
B. 向外凹
C. 向外凸
D. 呈线性
CD
4.  盘局的末端出现光头大阳线说明（　　）。
A. 多方将掌握主动权
B. 多空双方的争斗结果已经初步明朗
C. 多方取得了决定性胜利
D. 空方只是暂时受挫
BC
5.  证券组合管理的意义在于为各种不同类型的投资者提供（ ）
A. 尽量规避系统性风险的证券组合
B. 适合投资者风险承受能力的证券组合
C. 在风险一定的情况下，收益率最大的证券组合
D. 在收益率一定的情况下，风险最小的证券组合
CD
6.  在进行证券投资分析时，正确的做法有（　）。
A. 在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对两种方法进行结合使用
B. 基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱、预测的精确度相对较低
C. 基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域
D. 技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测
BCD
7.  资本资产定价模型的有效性问题指（ ）
A. 理论上风险与收益是否具有正相关关系
B. 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
C. 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系
D. 在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系
C
8.  关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）
A. 单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
B. 单个证券可能的收益率越分散，其风险也就越大
C. 实际中我们也可使用历史数据来估计方差
D. 单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
BCD
9.  关于中央银行货币政策对证券市场影响的论述，正确的是（　　）。
A. 如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬
B. 如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于下跌
C. 如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情下跌
D. 如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场走势趋软
BD
10.  在应用KDJ指标时，主要从以下（　　）方面进行考虑。
A. KD的取值的绝对数字
B. KD曲线的形态
C. KD指标的交叉
D. KD指标的背离
BCD
11.  关于趋势，下列论述正确的是（ ）
A. 下降行情里，不断出现的新低价会使投资者心情悲观，人心涣散
B. 简单地说，趋势就是股票价格市场运动的方向
C. 一般说来，市场变动不是朝一个

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