南开（本部）]19春学期（1709、1803、1809、1903）《金融工程学》在线作业1

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【奥鹏】[南开大学（本部）]19春学期（1709、1803、1809、1903）《金融工程学》在线作业
试卷总分:100    得分:100
第1题,第一笔利率掉期产生于（    ）年。
8 x* ?2 Q! B5 U- S* fA、1976
B、1981
7 I9 M, Z- H3 dC、1983
8 A% [4 _" V0 J9 ?+ S' @D、1986
正确资料:
% W! r0 H, I3 b2 g$ W& s- \5 e! K

, ]* v9 {3 Z- t5 ?7 d第2题,（    ）是第一种推出的互换工具。
0 y2 r! Z# e5 j" k  QA、货币互换
B、利率互换
; k  _1 I/ v/ B1 XC、平行贷款
6 M. s. S8 P& P% f+ pD、背对背贷款
: C0 u: k  `$ o3 e- m8 u正确资料:
9 O3 K, |7 Z4 s: m  g

第3题,已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（   ）
A、0.24美元
B、0.25美元
$ H& [* e$ w5 S( e$ H! g5 |2 AC、0.26美元
D、0.27美元
正确资料:


第4题,当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
A、转换因子
. f3 u1 l6 t( @  AB、基差
C、趋同
/ b5 K  G# n/ C0 ?8 a9 @3 ~D、Delta中性
正确资料:
" r6 m" G3 w4 z* g* T  f
- ^0 |5 w& Z. G2 ~( x
, {6 F2 F5 |! I4 R7 Q第5题,期货交易的真正目的是（ ）。
A、作为一种商品交换的工具
B、转让实物资产或金融资产的财产权
1 n) E5 N9 `" Z; p3 J" g; lC、减少交易者所承担的风险
; v7 F2 U, G& O8 ID、上述说法都正确
正确资料:


% k5 k- {' z; J9 W第6题,掉期交易合约的生效日一般在交易日的（    ）。
A、同一日
0 b, i/ z4 u& A: y2 T4 OB、后一日
$ N' T, x  I- J5 Z- M" S& }C、后二日
1 P/ D. A8 `1 V) h; q7 F4 T. f) eD、后三日
! Q  S2 o, j" u# m正确资料:


0 g7 R, r! t) u  y2 S+ B; `/ l* x第7题,割月的第（   ）个星期三为该月的交割日。
4 F5 X+ {/ `0 l  ^A、一
( E4 z  b! r& Z5 NB、二
C、三
; p& K; j& }8 {3 c9 W- g5 B' P+ JD、四
0 N  g. |( @) z, q/ m正确资料:
* O. F! C# @( |9 T( R: _
, ]* Q9 L: t4 G: }. R2 ~
, A9 R1 w/ L% B; }* r" P第8题,通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
5 P. Z% K8 c6 x- [) Z# X- vA、风险转移
6 Y$ U6 M& V& gB、商品交换
C、价格发现
D、锁定利润
正确资料:
# t& a  N0 }5 W  a; @/ a4 s
0 l7 R4 C/ T4 K, o
第9题,一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。
A、越小
( ]1 T- x, k* g' y3 D" ?- dB、越大
C、一样
D、不确定
正确资料:


& Q' Q% R5 V% N! P第10题,只能在到期日行使的期权，是（    ）期权。
* C& [4 n( I; g0 c: UA、美式期权
) [$ g  l  Q8 y- gB、欧式期权
0 s- r6 F" r9 q6 q" L! U3 G1 iC、看涨期权
8 ]8 i9 ~7 G. _D、看跌期权
正确资料:
. T; i! T/ `0 F6 V" q% R: M
* e7 C6 o& |% x! }2 F% k* a* @
  x/ g6 [  P& v6 ]' [; Y* ~第11题,按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（  ）。
A、欧式期权
B、美式期权
7 x; a1 S' t, I' pC、放弃期权
D、百慕大式期权
& V4 P" Z) ~4 m; X: o正确资料:
' U6 T3 |4 m) w8 G% U

8 I+ X2 Y2 u4 P7 ?第12题,第一份利率期货合约于（   ）年出现在美国芝加哥期货交易所。
# E  W, M- b2 ~( x9 Q& v! j5 A% z- nA、1972
1 G8 y) [4 Q: Y( ]$ [( a' ]* ~6 RB、1973
, }& p- ~3 u; C% [7 e6 gC、1974
8 h7 V9 g; l6 }+ m8 q2 C8 H/ vD、1975
正确资料:
; H3 ^7 ?: Q% Y- m! h
3 i+ h5 w- z$ V% B  b5 a/ Q% Q9 G4 W
5 o6 R$ q3 @2 T) u5 ]第13题,以下不属于期权市场结构成分的是：（    ）。
A、经纪公司
B、银行
C、期权交易所
3 Z, Z8 v* ~' Y3 X, x. fD、期权清算所
正确资料:

8 }* t$ e! J5 U( Z! n" q: m
+ n8 D2 R" X4 y- `第14题,远期利率协议中，基准日通常是交割日的（    ）。
( i5 ~6 s9 K# o) IA、前一天
- Q, z( [! [/ _# H$ VB、前两天
C、后一天
. }( `* M5 k1 N2 V  iD、后两天
正确资料:

6 @2 y5 I& n5 B6 w7 b& I
第15题,金融工程学出现于20世纪（    ）年代。
A、60
* N/ D9 D5 I( Q0 MB、70
C、80
D、90
正确资料:


- s7 n8 ^5 Z4 z, I, S2 Z; X第16题,最早提出金融工程学概念的是( )。
A、瓦尔拉斯
3 f( Z* M% R  ^! BB、芬那提
C、托宾
# H) ^! T) }% u) W( R) k6 T# GD、默顿
* j2 R& K/ o  r  t/ w正确资料:
# u' a- n! _% y) z* L4 ^" E
5 P- e6 r1 [& e6 Y
# g) M& r3 j+ c9 f& y第17题,第一份利率期货合约以（   ）为标的物。
A、T-bond
. h2 N- L. N0 bB、GNMA抵押贷款
9 W, J  y" s& i; eC、存款凭证
: c0 ^, t7 R- r" Z, t+ C- eD、商业票据
: k0 }. o* n; @, q5 M% m正确资料:
. k8 D! `$ B7 s3 x2 l
9 v9 j2 Y: k9 ]9 z9 N% r  e
  `- y' r& N- H" W( @: u9 {2 e第18题,标准的FRA出现于（    ）年。
9 x7 Z0 U$ z. e2 ^9 {0 c! }! PA、1983
B、1984
C、1986
+ ]$ b! t0 |+ o$ B* i: z  Q  dD、1988
正确资料:

# Z% N( h, a' P# s2 L4 E  X; P% X% V
! Q8 \9 E( t  E2 _1 O第19题,下列说法哪一个是错误的（    ）。
( }  ^4 I$ ~3 I8 X' o! s' V0 [4 HA、场外交易的主要问题是信用风险
B、交易所交易缺乏灵活性
C、场外交易能按需定制
D、互换市场是一种场内交易市场
$ R" R% f3 Q1 i9 v+ w正确资料:


第20题,假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（   ）
A、远期价格等于预期的未来即期价格
6 Z0 u% P' N# L9 w) g4 F) ~2 X6 zB、远期价格大于预期的未来即期价格
C、远期价格小于预期的未来即期价格
0 `9 ?  U% O% G* HD、远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
5 g9 K5 @2 x" @5 e  {正确资料:

; M! J9 \- E3 L1 Z( E# O! t7 S% l
第21题,以下属于金融风险分类的是（）。
A、外汇风险
" U1 K2 c4 Z; M# _B、利率风险
4 X, h3 Y* P/ i% l. ?; }7 _- s0 KC、流动性风险
D、操作风险
# g) ]3 O2 I, |( y% x" n$ @正确资料:,B,C,D

& f( I, i( D( M9 i3 O
" x( V- p* {6 g/ e& {7 d第22题,金融衍生工具与基础债券的不同在于（    ）。
A、高风险与高收益并存
  H9 w/ I/ D; ^3 x( D' p9 {B、交易金额的不确定性
C、具有一定的技术性和复杂性
+ T" O( q0 p" T6 e5 M8 T/ F5 r+ qD、交易品种的多样性
正确资料:,B,C

0 z* |) {# }2 C9 J) v: \" y& ~
/ L# i. s# V) Y8 r( E9 c* d" ^第23题,被认为金融工程学开拓者的有( )。
A、托宾
B、布莱克
C、斯科尔斯
/ Q: L3 z& e5 B) }6 }0 v+ }D、默顿
正确资料:,C


; f3 n- Y. ]( H7 w: R1 ?/ l第24题,一份标准化期货合同包括的要素有：（   ）。
1 ]% h& K% N! }. V; L  S, Z8 uA、合同规模
B、交割月份
C、价格波动幅度
4 Q; F: ^/ T0 M! t4 PD、保证金大小
; N7 K! x6 |8 C* e/ ^正确资料:,B,C,D
* a5 _. l3 i- e- e

第25题,下列可以成为金融期货标的物的有（   ）。
6 d( Z! H; {4 H4 |: ^A、货币
/ ?) m  v5 C$ T1 {, p. l0 \. WB、银行存款凭证
) n8 _! h$ _) q3 W4 uC、政府和政府担保证券
, a/ x, ]5 d+ aD、商业票据
正确资料:,B,C,D

3 c" G& s/ l# `9 M7 }3 P
第26题,货币掉期的作用有：（   ）。
A、降低筹资成本
0 ~. R; z) {- X9 d$ [. M+ o0 G+ dB、改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C、规避汇率市场风险
D、改变债务利息支付特征，降低偿债成本
6 t* S+ F% z5 y' k正确资料:,C
$ I0 x  M  f5 k6 \7 h! T, @

第27题,拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（   ）
& e: ^4 ^; u( o6 ]+ a( l* Q; W# m8 o6 qA、一旦有钱可赚就立即执行期权
B、当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
/ Y( |! h8 R9 ?6 Z  W2 q8 W" c' @C、当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D、对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
正确资料:,D
  v4 W' N# s6 w/ N

2 x! \2 j5 h3 s% x第28题,下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（   ）
A、期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
B、如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C、如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
D、如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格
2 H2 y" x  B( z% `, W正确资料:,D
/ ~- U# W  i1 v2 a: k8 o

+ }0 l/ x6 E2 w' Y& A$ }第29题,以下是衍生金融工具定价基本假设的有（    ）。
% \2 c# p% b6 j7 t3 n1 z6 }3 }A、市场不存在摩擦
: `8 o2 j) d6 ^5 uB、市场参与者不承担对手风险
C、市场是完全竞争的
* `2 s' K, j2 `! c7 vD、市场不存在套利机会
正确资料:,B,C,D
2 I( ~% H  d1 d+ A
" k7 I  F+ O) ~- G& K
第30题,当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（   ）
8 X+ t9 w0 O2 \$ K" g; v- `A、利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B、利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
4 I0 O- u+ s$ _$ u3 c( B! DC、利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
9 W# L$ X4 f8 a, {0 }D、利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
; Y0 o9 |' v/ P1 i/ @正确资料:,C,D
/ }' T6 y; R% |7 r! M' d+ G! }' J
# K6 e( i) a3 _, `" L/ C) r& N
第31题,由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。
A、错误
) @- \2 {8 h# b) e/ h6 m  ]% ]B、正确
正确资料:
: m, N0 K1 [# X7 t: k
& `0 w3 }8 A( P, e# |
第32题,买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。
A、错误
9 F" B6 h4 ^4 D& t* N4 O; e( AB、正确
正确资料:

; T. Y. d6 ]. Q7 Q) Y
第33题,金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
( X$ X  s, N/ y7 N' e" Y6 RA、错误
# P: u0 B* I2 w; e+ }  KB、正确
正确资料:
3 e, l* T6 C( ?, o, Y

3 F3 c' [9 \* U, P9 e$ }第34题,内涵价值是立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。
A、错误
% H' J( _. |! c# o: g- GB、正确
正确资料:
9 T( K  t  N' a! I  q+ y

2 ]( }4 E/ J2 W) s第35题,综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。
A、错误
: D6 w: q# @1 X$ K3 p7 oB、正确
正确资料:

, v+ N% b6 J+ B' z, E" Y$ W1 B
' B* b2 [. s, N第36题,投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。
0 S! i( q+ Y2 }' KA、错误
8 v# V8 F& I. N, dB、正确
" `2 m. D# M* W2 c/ [6 C/ d正确资料:

3 k2 r( v/ U4 Y7 ?6 }8 [9 k' S
( x. T. J" H5 q! r( U. v第37题,垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。
* w$ P/ W1 N; s8 |1 i  h  v0 uA、错误
0 G1 l9 y% ]; e% Q5 yB、正确
正确资料:


第38题,分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。
A、错误
B、正确
正确资料:


第39题,期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。
A、错误
B、正确
正确资料:

% Q8 E, u  {6 k0 k- j. e; Q. s
第40题,双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。
A、错误
  A# |% s3 u# _5 _* T7 J5 @# QB、正确
正确资料:
0 \( Q6 ]" R, ^+ I5 d2 _

第41题,利率互换双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方；一方是固定利率支付方，另一方是浮动利率支付方；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。
1 F, J0 Z+ H( \& TA、错误
B、正确
正确资料:
( \( f; y) E6 m, ]0 V" [& h8 _; ~
* R' v1 }. i) F, |1 B
第42题,清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。
; l1 Q7 a! ^- g$ K% b; x( R8 ]A、错误
( d2 z% H. R& r4 J8 J6 UB、正确
& A+ p/ p$ k3 D# |$ O8 n* `正确资料:


第43题,股票与期权进行组合时，组合中的股票数目和期权数量应该满足一定的比率关系。
A、错误
9 ^( U% u" [: SB、正确
正确资料:


' y/ W/ Q2 W' U+ d2 E第44题,衍生金融工具主要包括期货、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换  。
A、错误
' I1 K. l1 j3 B$ I: j, uB、正确
. o, [0 @7 y2 c正确资料:
" P2 u1 d' J, s( w. X4 A* b
6 m7 q: U' E: B. j
第45题,逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A、错误
B、正确
9 A& E: L5 j( [% s; P正确资料:
/ I7 G: \. [  R" r" f
6 @" A$ P4 t) v
8 m- X+ d8 F6 R+ E* ?第46题,买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。
+ Y# v5 l% @  @8 ^+ V/ B) [) jA、错误
B、正确
8 q6 C% b( T* F9 K正确资料:


第47题,在客户交纳一定数量的保证金之后，外汇期货交易的信用风险很低。但进行银行远期外汇的交易则完全依靠对方的信用。
; Q; L; a9 c5 r) {& s$ |; EA、错误
, x: _. S* R. [+ ^/ g: t# M8 u8 LB、正确
正确资料:


" {) h1 K+ U0 C6 J第48题,分跨期权组合又被称为双向期权组合，是由相同股票、相同期限、相同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。
A、错误
B、正确
( w, [3 I# Z  U* E( D正确资料:
2 M/ n* n8 w0 ?

# {- m" P( S, G+ k第49题,外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。
* J3 }0 N! M1 h" eA、错误
B、正确
正确资料:
9 x+ E( \# K% _* E, U

  ]) h+ v/ q" B/ L6 K3 S( S第50题,基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
A、错误
B、正确
6 V0 H; n: z1 X- W9 H- P& p. U正确资料:

. |- q" j/ a# @+ x* t" W$ V