[南开大学（本部）]《金融工程学》20春期末考核（参考资料）

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资料来源：谋学网（www.mouxue.com）-[南开大学（本部）]《金融工程学》20春期末考核
试卷总分:100    得分:100
/ \: c2 M4 B. i; T! O( D. J& c第1题,期权的最大特征是（  ）。
A、风险与收益的对称性
B、卖方有执行或放弃执行期权的选择权
2 `& ]) U  s6 V7 v1 r: q5 u  ]C、风险与收益的不对称性
D、必须每日计算盈亏
正确资料:

/ O: D5 d; J+ J1 `
1 f" x; g! u3 g0 ^第2题,金融工程学出现于20世纪（    ）年代。
A、60
& _" g0 P1 A4 EB、70
C、80
  {/ T9 F( \* Z9 d9 \$ B% s( s/ ]D、90
正确资料:
' u( S6 T7 v; o

第3题,当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
A、转换因子
: Y! F8 I9 _5 m2 _; NB、基差
C、趋同
D、Delta中性
正确资料:
' q" Y$ e5 X( |, N" o& Y

第4题,第一份利率期货合约以（   ）为标的物。
  H9 d2 ?3 U* O' [2 RA、T-bond
B、GNMA抵押贷款
  M+ P9 ]1 w- w2 x# u- z/ }( NC、存款凭证
D、商业票据
正确资料:


资料来源：谋学网（www.mouxue.com）,通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
0 A5 ^6 |& o9 o+ Z7 Y1 cA、风险转移
B、商品交换
C、价格发现
D、锁定利润
正确资料:
! q' `2 u3 z& e/ v$ i
3 l6 P0 C, i, C8 }' n
, l% R, Z" E" k' }第6题,（    ）是第一种推出的互换工具。
0 f5 C0 v; R, |0 o5 J' v0 d, hA、货币互换
* X; k% w" i: lB、利率互换
  g$ \  V1 `! [7 D1 eC、平行贷款
D、背对背贷款
2 k" Z& i' j) Y5 {- F7 j正确资料:

" l$ ~" r  }' I  D* k4 f
第7题,远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（    ）按360天计算。
# n3 \% R# p8 ?- |3 DA、美元
' w+ t9 r! P1 m# ^+ P* |- rB、日元
& r  R: i( R' J  i0 dC、英镑
& \0 ?, O4 S# _# `8 }( kD、人民币
2 k: [2 r8 J( `) S0 \正确资料:
* n+ e9 _) o# w8 O8 ^
' P# Y! [' I* u9 d% q$ l7 t4 [
第8题,假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（   ）
  x7 |: d6 X( D$ M) EA、远期价格等于预期的未来即期价格
0 Y- P3 o$ u3 U# o! N+ uB、远期价格大于预期的未来即期价格
3 y! T, O5 {9 y8 O0 L3 WC、远期价格小于预期的未来即期价格
D、远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
: Z, C! L8 d+ h7 C正确资料:

; V# @4 z+ I* ]" ^) ?' \1 a6 `
$ W$ [) Y0 j3 ^  R7 c; |第9题,当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（   ）
A、利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B、利用期货空头进行套期保值的投资者不利
; K( C. @& e1 M/ G2 O! dC、利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D、这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
正确资料:

. B- H- ?! I% I. d
资料来源：谋学网（www.mouxue.com）,已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（   ）
7 p8 ~4 Y: u. a& C) N+ _" S8 \A、0.24美元
. J" K* Z1 x5 n5 M& [! xB、0.25美元
# A! h% {# Q' A  h9 P+ G/ J# Q+ KC、0.26美元
D、0.27美元
+ u) H# V$ G) t0 @4 Y5 C正确资料:
; `; r2 k+ j$ ~4 C! k
6 V2 H; {3 E' _* l& W! M  ^
" v8 i7 R5 p& H3 L第11题,严格说来，利率期货分为：（   ）。
A、债券期货
0 H6 r$ B' e& R4 Q+ ^! UB、存款凭证期货
C、商业票据期货
1 K3 w8 T' @6 a: i! AD、货币期货
" w7 x" U2 z9 @. b, z( h$ c/ ?+ i' U正确资料:,B,C

& I) G: m& Q$ N; ?! z, N; {
资料来源：谋学网（www.mouxue.com）,下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（   ）
A、标的股票市场价格
B、期权执行价格
C、标的股票价格波动率
) V) C9 z: h' j/ f% X& AD、期权有效期内标的股票发放的红利
正确资料:,D
2 z3 q3 W$ m0 R2 P
- H) C7 }6 p+ d1 Y# m6 p
6 `; j7 F/ H" K$ S第13题,下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（   ）
A、对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B、对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
7 d0 m" `9 F  `3 ^; K2 s8 z3 |' FC、对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D、对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
正确资料:,C
5 i! e' w/ x& {5 b/ p  Y. [
9 |5 i4 M) M$ y* V' |. r0 u$ x
7 I; ~& P  W& e, W1 f第14题,利率期货在市场经济中所起的作用有：（   ）。
A、规避因市场利率变动而产生的潜在风险
B、反映未来市场利率水平及走向
4 L* F4 G5 I! pC、稳定市场利率
  ~* T. j: R& qD、推动债券二级市场的发展，促进国债的发行
- g" \) _( j2 ^正确资料:,B,D

6 O+ j7 Y7 v0 K5 v. ^* T3 z3 ^
资料来源：谋学网（www.mouxue.com）,基本的金融衍生工具主要分为（    ）。
A、远期
B、期货
, P4 [6 b& V3 }C、期权
# \  u, \$ x  m! A0 c: fD、掉期
正确资料:,B,C,D
% x3 j6 S4 M0 {% v6 Y( i

第16题,以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（ ）
( {$ f' s/ B' ?4 nA、股票价格
' u$ Y" |6 _  c- `4 F, n( \4 H: OB、执行价格
C、到期时间
D、波动率
正确资料:,D

/ c: i' n' B! R& F  d
* K  y  H. L' O2 ]$ F" a第17题,与金融期权相比，实物期权的特性有：（   ）。
. v0 c% t5 `4 c) ?  b& xA、非交易性
B、非独占性
C、先占性
D、复合性
- G: I5 p( U5 P7 E. {正确资料:,B,C,D
1 {+ e- N. J, J2 ^
2 P3 J+ |' y5 G+ I) m
第18题,金融衍生工具与基础债券的不同在于（    ）。
2 N. Y+ X# Y: Z0 ^7 eA、高风险与高收益并存
' i) A* F  Y2 tB、交易金额的不确定性
C、具有一定的技术性和复杂性
+ l4 `- \9 D6 KD、交易品种的多样性
" \& n* n! y+ e+ A正确资料:,B,C

# ]. H/ p1 V2 C3 R; M9 P+ A" N
/ X2 F, \- W) u* Q$ X  N% J. `第19题,风险暴露根据影响路径不同，可以分为（）。
A、财务风险暴露
B、交易风险暴露
: K! C/ X8 ^5 d" h0 _C、市场风险暴露
( Q! T2 _7 p4 T! e5 m- F& i% tD、经济风险暴露
4 a' I' e5 [) ^" ~1 J正确资料:,B,D
* P. ~; x9 f1 {+ Q* g8 A
/ i$ W) r  Y6 Y1 g  Y2 p# N
) D2 n% {, T% x2 Q0 L" q/ z资料来源：谋学网（www.mouxue.com）,金融工程方法的应用包括的步骤有( )。
' b" Z0 `: d  P+ `2 ?, IA、问题诊断
B、问题分析
C、工具产生、定价
D、方案修正
1 P0 s  F, [. n" U. i正确资料:,B,C,D


第21题,国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。
A、错误
B、正确
& Z' q" b" ]( t) s; P) Q正确资料:
4 x- a- l% |( h, H- S

第22题,综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。
A、错误
) p. v1 s5 J& V% v  QB、正确
4 ?, F" u+ v! }( q, q1 \% X2 b正确资料:
6 W* _" O" V3 ^5 g, m; H4 T
3 \  n) E0 @1 n* a0 I3 K0 t
第23题,清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。
1 |9 }' ?+ A2 ~8 N% }% h, OA、错误
B、正确
" K) Z. L+ y; s正确资料:

8 B  r; t9 ?3 Q  T" A5 I/ ?# s  T5 B
第24题,互换包括利率互换货币互换。
A、错误
1 c. P8 m. h! m& i) }, J1 k0 @8 `B、正确
$ e7 \' @4 V" s5 i: J% J( |1 f) z正确资料:


7 f' f3 a" J! j( \$ s资料来源：谋学网（www.mouxue.com）,期权交易者可以直接在交易大厅互相进行交易。
' ?& P3 J% {5 i. P0 SA、错误
B、正确
正确资料:


0 k2 ?" K5 B5 w第26题,商品掉期中，进行掉期交易的商品必须是相同的。
A、错误
0 V) u+ P1 ~. p$ N4 G  NB、正确
正确资料:
3 _: z% q  i) E: E- W
8 Y& e! |4 c, i; ]8 W. I" A
第27题,股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。
A、错误
- m3 i! O' i3 o; _+ s; O% HB、正确
正确资料:
8 G. `2 H2 n8 R3 R
  F. ?5 P5 _( T1 M8 B
; \8 l# A3 M0 k& n# N7 Z第28题,金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
5 g" g8 ]' ], o1 f" kA、错误
7 D* R' E9 O% E  tB、正确
正确资料:


( p+ p4 \' p( y5 y+ u5 L第29题,综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。
A、错误
B、正确
0 k; e" h" z0 F+ y& _正确资料:

1 c+ @) A7 M7 m6 W
3 M+ ^1 X0 r: K+ Z  E- S资料来源：谋学网（www.mouxue.com）,基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
- N+ P! j& B: }5 {* E3 m& z: J6 \, PA、错误
B、正确
; M4 I& F/ m( Y- W. \  M) `正确资料:


第31题,金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
A、错误
6 I# P+ X/ n& m, w, w, N) xB、正确
正确资料:
& u; c7 F6 E  [

" }# e( w4 g* b3 R7 j第32题,对于卖权来说，当期权的敲定价格高于其标的证券的市场价格时，行使期权同样是有利可图的，此时卖权的多头手中持有的是实值期权。
A、错误
B、正确
正确资料:
7 X- D. Q! M+ T& C

. G/ d2 d* u9 x' E& e第33题,从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期或期货价格越低。
A、错误
9 d+ t5 Z4 U9 Y* J  vB、正确
" L' T" [% {' s4 e: B' W) G  ^正确资料:


9 ]2 O' w3 o- O& |& Q0 u* s第34题,投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。
A、错误
( G1 H; b5 r1 x1 o7 v, H7 XB、正确
/ ]+ }/ c. z+ w2 t; c正确资料:
6 q* P2 |9 K) A; ~3 n

第35题,逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。
) y. N' I' l1 |+ rA、错误
3 A1 X/ B8 i- k5 WB、正确
! }" U, @0 t9 w  y" U' `正确资料:


; ~( n: `' M- w/ [3 w第36题,期权清算过程中，清算所的职责有哪些？
7 A9 n/ g# K4 ^( v( i' \6 U, ~. |正确资料:
- H+ X* U7 P0 f& u
; I8 T6 ]( i$ o! s! b0 l5 |
: ~0 X. Y2 `7 o$ S第37题,期权可以分为哪两个大的基本类型？定义分别是什么？
5 S/ u7 H& c9 [8 o正确资料:


. Q& e5 w( l, P第38题,在期货交易中，清算所的性质与作用是什么？
3 Z/ h7 m" _8 R5 z3 L# Z正确资料:





0 ^' ?& F' W1 ?8 ]+ ^



$ i1 ]6 e* k  v( l1 Q  M

* w* E* @' v4 Z
9 M3 x6 h6 U, N. X4 i  U; j
+ Q$ p" C' ~6 w) ]' }4 K# s4 h

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