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南开大学现代远程教育学院考试卷
+ x5 ^$ d) R' I: A) f5 Z: z2014-2015年度春季学期期末(2014.9) 《实验金融学》
& { B$ \6 Y! h4 s0 P5 W主讲教师: 周爱民7 ^" n6 H: F7 h' `
/ H5 @& z( ]. x7 s2 |学习中心:____________________________ 专业:_______________________/ v+ n5 _3 M9 r! O' [ T
姓 名:_________________ 学 号:_______________ 成绩:___________
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6 ?6 I/ W' V3 v4 {' z& r4 l一 、请同学们在下列题目中任选两个题目,完成实验并写出实验报告。
( g) r. R% y; D% M. M& F1、比较房地产抵押按揭贷款的等额摊还法和等本金还款法的优缺点(假定贷款100万元,期限20年,年利率6%,年计复利2次)。
, Y9 n$ K6 s% o9 C1 O2、设计一款房地产抵押按揭贷款,使得其还款现金流符合年轻人收入逐年提高的规律(例如年收入增长20%,其余条件如1题)。' V) e% o7 i& U m
3、比较BS期权定价与二叉树期权定价的不同,假设当前股价为每股30元,年利率为8%,股票的波动率Sigma为60%,行使价格为每股30元(试给出1-10期的二叉树定价,证明二叉树期权定价随着期限的增多会逐步逼近BS期权定价)。( ?4 ~+ D1 {+ j3 X/ ~9 @+ [- g* P" |
4、设计一款与投资连接的保险品种,假设投资收益率为4%-8%,使得该保险品种的内部收益率为4%-6%,并说明老年人(50岁)投保和年轻人(20岁)投保哪个收益率更高?假设人均寿命为80岁。
% Q8 ?' Q$ s7 r0 M8 F: e5、股票价格为每股40元,利率为6%,Sigma为0.5,试使用一个由买权构成的垂直进出差价期权组合(行使价格分别为35、40)和一个由卖权构成的垂直进出差价期权组合(行使价格分别为40、45)来构造蝴蝶双飞期权组合,并比较其与全部由卖权(行使价格分别为35、40、45)构成的蝴蝶双飞期权组合的差别,包括盈利区间、最大盈利、亏损区间、最大亏损以及6个月和12个月后的无盈亏点(假定当前股票价格为每股45元)。
; p9 J. ~9 _0 L6. 股票价格为每股30元,利率为6%,Sigma为0.5,试使用期限为1年的行使价格分别为每股20、25、30、35、40元的5份买权和1份卖权设计一款W型期权组合,并计算3个月、6个月、9个月、12个月后的无盈亏点。- V7 V. ?- z9 T2 ^- Y1 X7 `9 `, q
& C3 M/ F" D& ~' ~+ k1 F4 g二、实验报告写作要求, P. X% K, ?$ p" C$ ^
实验报告的写作包括以下要素:(1)实验题目;(2)实验目标;(3)实验步骤;(4)计算结果总结;(5)分析结论。
1 s1 p& ?, L! C: Y+ g( ^( k, d( [同学们应结合课堂讲授内容,自主创新完成实验,并写出实验报告。
3 N- M. {# V+ W- E8 ?$ i0 ?三、最终提交实验报告应包括以下内容:+ U2 `3 i5 ~6 y# H: ~
1、实验题目:实验题目为自拟,应是对授课教师指定题目的精炼,题目不要超过22个字,要求为宋体三号字,加粗居中。$ G5 i4 P) o" x+ Z- R
2、正文:正文是实验报告的主体,应占主要篇幅,字数一般在800-3000字,要求为宋体小四号字,标题加粗,行间距为1.5倍行距。报告要文字流畅,语言准确,层次清晰,论点清楚,论据准确,可以加表格或图形说明。6 N9 {$ s: Z5 Q7 X! p
(1) 实验目标:要求根据所拟题目给出实验所要达成的目标;) @4 E+ p0 A, I" a' m2 S
(2) 实验步骤:要求简单总结实验的每一个步骤;9 v3 V6 x! r; { E
(3) 计算结果:可以是自己总结的表格或者EXCEL的工作表;
% i. b" m- |9 n! z& K$ b(4) 分析结论:要求根据实验题目和实验目标给出题目需要回答的内容,可以自行编制图表加以佐证。. r/ X. r( }/ u
四、实验报告提交注意事项:) y! l: @* `& O
1、实验报告一律以此文件为封面,写明学习中心、专业、姓名、学号等信息。报告保存为word文件,以“课程名+学号+姓名”命名。
, B1 `% P, c+ J9 _' c2、实验报告一律采用线上提交方式,在学院规定时间内将其与EXCEL的计算文件(课程名+学号+姓名)一起上传到教学教务平台,逾期平台关闭,将不接受补交。
) e0 p3 {, |9 W, U; P; @3、不接受纸质的实验报告和单一的EXCLE文件。! z; t/ x6 e u9 l- F" J4 @3 L
4、如有抄袭雷同现象,将按学院规定严肃处理。
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