我国银行个人理财产品存在的问题及对策分析

久爱奥鹏晓林

近几年，在宏观调控的背景下，银行业整体盈利大幅提升，而这其中间业务占比快速增长成为最大亮点，不能不归功于近几年资本市场的持续升温。无论是企业发行短期融资券、基金托管、基金代销，还是发行理财产品，银行都从中斩获颇丰。在银行业全面对外开放、股票市场活跃、非银行金融机构业务创新增强的背景下，这些中间业务提高了商业银行的竞争能力，加快了金融业创新与综合化经营的步伐，已经成为银行实现发展战略调整的重要手段。一些银行正在从内部改革入手，加紧推进战略转型。未来综合经营将成为商业银行提高中间业务收入、实现持续发展的重要战场。随着监管政策的进一步放宽，商业银行风险控制能力的不断增强，在一个更大的金融服务平台上，联合信托、保险、证券、租赁、基金等多种金融业务，理财方面将取得更加快速的发展。从某种程度上说，能否抢先构建综合经营平台，对于创造多元化收入来源，迅速转变业务增长方式，改善收入结构，具有相当关键的作用。近几年我国理财产品的创新也取得了一些成果，可以发现各商业银行的创新主要集中在期限、投资币种、挂钩概念、收益设计、投资结构上，但也暴露出不少的问题急需解决。
一、理财产品的分类及创新和变革的必要性
（一）个人理财产品的分类
所谓个人理财金融产品，是指商业银行向个体客户群提供的，并可由客户取得、利用和消费的一切理财工具和理财服务。从产品设计思路和运用金融工具的不同，可以将产品分成四类，分别是:准基金型、信托型、结构型及QDII型产品。这也是本论文主要讨论的分类方法。
1、准基金型产品
准基金型理财产品是银行将募集的资金投资于央行票据，国债，企业短期融资券等收益稳定的市场。也就是商业银行的集合资产理财计划，经过一定期限后投资者可获得收益，并获得原额本金的产品。产品期限分为多种:从几天到几十个月。
2、信托型产品
信托型的理财产品也被称为银信连结理财产品，投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。信托产品主要投资于实体项目，项目收益率事先已经测算，盈利预测具有一定的真实性。比如中国建设银行的“利得盈”产品。
3、结构型产品
结构型产品从严格意义上来讲，是一种投资组合，是将固定收益与选择权产品相结合的一种投资方式，是一种传统的投资方式与金融衍生品的组合，结构型产品本质上属于结构型存款，是根据客户所愿承担的风险程度及对汇率、利率等金融产品的价格预期，设计出的一系列风险、收益程度不同的存款产品。[2]客户通过承担一定的市场风险获取比普通利息更高的收益。将客户收益率与市场状况挂钩，产品可以与一系列资产类别联系，比如股票指数、一篮子指数，股票、一篮子股票、利率、汇率、信用、商品(石油、黄金)等，也可以将以上多个产品组合。
4、QDII型产品
所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。QDII型产品操作如下:客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资。
（二）个人理财产品创新的影响
1、个人理财产品创新对商业银行的影响
第一，个人理财产品创新提高了商业银行的竞争能力。第二，个人理财产品创新提高了银行业的发展能力。第三，个人理财产品创新提高了商业银行的盈利能力。第四，个人理财产品创新促进了商业银行抵御经营风险能力的提升。
2、个人理财产品创新对银行市场的影响
第一，个人理财产品创新提高了银行市场的深度与广度。第二，个人理财产品创新促进了银行市场与其他金融市场的一体化。第三，个人理财产品创新促进了银行市场与信托、保险和股票市场的共同发展。
3、个人理财产品创新对银行制度的影响
个人理财产品创新强烈地冲击了我国金融分业经营的现存银行制度，使商业银行的业务经营由分离型向综合型转变。
4、个人理财产品的创新对银行业监管的影响
2008年的“次贷危机”为我们敲响了警钟，在进行产品创新时要更加注重风险的防范，个人理财产品创新降低了银行体系的稳定性，也造就了金融风险的国际传递机制，一旦某一国家金融运行中的某一环节出了问题，便会累及国内的银行业，酿成全球的金融系统性风险。个人理财产品创新降低了银行监管的有效性个人理财产品创新使国内银行市场与国际金融市场互相融合，加大了银行监管的难度。个人理财产品创新增大了发生金融风险的可能性。
二、商业银行个人理财产品存在的问题 奥鹏作业论文网：www.92open.com                                 
1、理财产品的风险规避和控制能力不强
我国宏观环境下的利率、汇率还没有完全市场化，导致在产品的设计在结构和收益上都受到了很大程度的限制。资金投资渠道少且缺乏相应的金融避险工具，使得银行投资机会少，资金去向单一，从而在一定程度上影响人民币理财产品的设计开发。只有利率、汇率不断变动才能形成有效的金融市场的价格机制，才能促使金融资源的有效配置，才更有利于商业银行推出创新的产品。而我国商业银行尚不具备结构性衍生产品的交易平台和对冲技术，因此也不具有产品的研发与生产能力，目前市场上的结构性产品都是与外资机构合作推出的。产品缺乏核心竞争力。银行理财产品的风险主要有市场风险和流动性风险等。市场风险包括利率风险，不少浮动收益型的银行理财产品到期收益与宣传的预期收益相距甚远，甚至有些产品因为不利的市场变化而被迫提前终止，这使客户收益率很低，到期收益低于同期银行储蓄利息，甚至有的产品收益为负。当前银行理财产品的流动性风险比较突出